Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) ( Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) )
Puntos de inversión
China Aviation Composite Material Investment established Joint Venture to enter the PMI Foam field, continuously enhance the core competitiveness of the company
El 9 de junio, la compañía emitió un anuncio, la subsidiaria de propiedad total de la compañía, China Aviation Composite Materials Co., Ltd. Planea lanzar el negocio de espuma PMI con la inversión financiera Yu Hua, la operación WIN – Chuang y China WIN – Chuang.
China Aviation Composite Material proposed to contribute about 170 million Yuan, corresponding to 39.51 per cent of Equity. El Grupo de la industria de la aviación posee el 51% de las acciones a través de Avic Composite y Yuhua Financial Investment, que es el controlador real de la empresa que se establecerá.
Avic wintron se dedica principalmente a la investigación, el desarrollo, la producción y la venta de nuevos materiales de espuma PMI. Como material compuesto sándwich, la espuma PMI se ha aplicado con éxito en el radome de radar, sigilo, tren, barco, automóvil, aeroespacial, tratamiento médico, artículos deportivos y otros campos. Esta empresa a través de la inversión en el establecimiento de la forma en que China Airways gana la expansión del negocio de espuma PMI, ayuda a promover la empresa a mejorar el sistema de tecnología de materiales, ampliar aún más la cuota de mercado, mejorar continuamente la competitividad básica de la empresa.
El objetivo de ingresos y las transacciones conexas de la empresa en 2022 predicen un crecimiento constante
Objetivo operativo 2022: el objetivo de ingresos de la empresa 2022 es de 4.500 millones, un aumento del 18% con respecto al a ño anterior, y el objetivo de beneficios totales es de 890 millones, un aumento del 25% con respecto al año anterior.
Ventas relacionadas: las ventas relacionadas de la empresa se estiman en 3.800 millones en 2022, lo que representa un aumento del 37% en comparación con 2.800 millones en 2021.
La empresa se beneficiará significativamente de un crecimiento sostenido y elevado de la industria de compuestos de fibra de carbono en el mercado civil y militar
Militar: hay una gran diferencia en el número de aviones militares entre China y los Estados Unidos, la proporción de materiales compuestos utilizados en los aviones de combate avanzados ha aumentado continuamente, y la proporción de materiales compuestos de los aviones de combate ha aumentado de menos del 10% de los aviones de segunda generación a más del 30% de los aviones de cuarta generación.
Civil: la proporción de materiales compuestos de aviones de pasajeros de cuerpo estrecho es de casi el 20%, y la proporción de materiales compuestos de aviones de pasajeros de cuerpo ancho es de hasta el 50%. Comac prevé un aumento de 8.725 aviones de pasajeros en China para 2039, lo que dará lugar a una gran demanda de preimpregnados compuestos. La empresa utilizará C919, cr929, arj500 para apoyar el amplio mercado.
La empresa se beneficiará significativamente del crecimiento de la industria basado en el efecto de bloqueo. Además de la reforma de las empresas estatales, “mejorar la eficiencia del capital de propiedad estatal”, alentar los incentivos a mediano y largo plazo, la tasa de titulización de activos sigue aumentando, la empresa también se espera que se beneficie.
Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) : se prevé que la tasa de crecimiento compuesto de los beneficios netos de origen supere el 30% en los próximos tres años
Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 – 2024 sea de 7,8 / 10,4 / 13,3 millones de yuan, con un crecimiento interanual del 31% / 34% / 28%, una tasa de crecimiento compuesta de alrededor del 31%, EPS de 0,56 / 0,74 / 0,96 Yuan, PE de 45 / 34 / 26 veces, el Centro de PE de la empresa de 61 veces en los últimos tres a ños, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: 1) la fluctuación de los precios conduce a la disminución de la rentabilidad; La entrega de los pedidos de volumen de equipo en el “Decimocuarto plan quinquenal” fue inferior a lo previsto; Las iniciativas de reforma pertinentes no avanzaron como se esperaba.
