Pylon Technologies Co.Ltd(688063) ( Pylon Technologies Co.Ltd(688063) )
Puntos de inversión
Evento: en la noche del 9 de junio, la compañía emitió un plan de aumento programado para emitir acciones a no más de 35 objetos específicos, el número de acciones emitidas no excede de 046 millones de acciones, el capital recaudado no excede de 5 mil millones de yuan, el capital neto recaudado se utilizará para: Pylon Technologies Co.Ltd(688063) 10 GWh Li Battery R & D & MANUFACTURING base Project (inversión total 5 mil millones de yuan, capital recaudado 3 mil millones de yuan, construcción en dos etapas), Pylon Technologies Co.Ltd(688063) Headquarters and Industrialized base Projects (total Investment amount, Proposed raising funds are all 740 million Yuan) and Supplementary Current Funds (total Investment amo
Aumentar y ampliar la producción para resolver los cuellos de botella de la capacidad y enriquecer la estructura del producto. Se espera que la capacidad del núcleo blando de Hefei aumente a 7 GWh a finales de 22, a 12 GWh a principios de 24 y a 17 GWh a largo plazo. Hefei Project Focus and large Capacity Square Aluminum Shell Electric Core, Facing the Development of Electric Power storage system, adopted the Development of different Side out Positive and negative terminal + CTR Technology, can simplify the Assembly Link and improve the Space Utilization rate, Single Vertical Cabinet Storage Energy is higher than 6mwh, Ranking the leading Industry. Hefei Project Rich product route (soft Package + Square), Further stable Industry position.
La demanda del mercado de almacenamiento de energía de los hogares está en auge, y la empresa se enfrentará a un rápido crecimiento en los próximos dos a ños. Debido al aumento de los precios de la electricidad para los residentes finales en Europa, el mercado de almacenamiento de energía para los hogares estalló debido a la combinación de políticas. El almacenamiento doméstico en el extranjero tiene una economía obvia, por lo que el precio de venta de la batería es relativamente alto, el beneficio es bueno, el espacio de crecimiento es grande. 21 años de envío de productos de la empresa 1,5 GWh, esperamos 22 años de envío de la empresa más de 3 GWh, el doble de año en año, de los cuales q1 envío 0,57 GWh, Q2 envío para mejorar aún más. En cuanto a los beneficios, el beneficio neto de la unidad de productos de almacenamiento de energía de la empresa en 21 años es de 0,2 Yuan / Wh. Esperamos que el beneficio neto de la unidad q1 en 22 años caiga a 0,19 Yuan / Wh, que se ve afectado principalmente por el aumento del precio del carbonato de litio. Sin embargo, la empresa ha ajustado el precio dos veces en el primer trimestre y el beneficio de seguimiento se reparará gradualmente. Esperamos que el beneficio neto de la unidad de la empresa en 22 años sea de casi 0,2 Yuan / Wh.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: mantenemos la previsión anterior de que el beneficio neto de 22 a 24 años de la empresa será de 6,56 / 12,04 / 1.806 millones de yuan, con un aumento del 107% / 84% / 50% en comparación con el mismo período del a ño anterior, lo que corresponde a un PE de 52 / 28 / 19 veces, teniendo en cuenta la demanda del mercado europeo de almacenamiento de energía de los hogares, la aceleración de la liberación de la capacidad de la empresa, el alto crecimiento del rendimiento de 22 a 23 años, dando a la empresa una cierta prima de valoración, 32 veces PE en 2023, el precio objetivo correspondiente es de 249 Yuan, Mantenga la calificación de compra.
Sugerencia de riesgo: el apoyo a la política de almacenamiento de energía disminuye, la competencia se intensifica, lo que conduce a la disminución de los precios de los productos.
