Winner Medical Co.Ltd(300888) ( Winner Medical Co.Ltd(300888) )
Descripción del evento
The Company announced the Use of its own funds 450 million Yuan Acquisition of Guilin zizhu LaTeX Products Co., Ltd. 100% Equity.
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Cortar en el negocio de guantes de látex, ampliar la línea de productos médicos consumibles: Guilin LaTeX se dedica principalmente a productos de látex (incluyendo guantes quirúrgicos de látex médico, guantes de examen médico, condones y otros productos) R & D, producción y ventas. La empresa tiene 11 certificados de registro de dispositivos médicos y 35 certificados de patentes de todo tipo, de los cuales 13 son patentes de invención. Guilin LaTeX tiene la famosa marca china "gaobang", su reputación por el reconocimiento hospitalario nacional. En 2021, los ingresos de ventas de Guilin LaTeX ascendieron a unos 320 millones de yuan, con un beneficio neto de unos 50,85 millones de yuan. El negocio cubrió hospitales, farmacias, comercio electrónico y mercados de comercio exterior en China, en los que las ventas en China representaron alrededor del 90% y los guantes quirúrgicos médicos de látex representaron alrededor del 55% de los ingresos totales. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de la empresa beneficiaria ascendieron a 74,99 millones de yuan, con un beneficio neto de 9,47 millones de yuan y un margen de beneficio neto del 12,63%.
La adquisición de PE es sólo 8,8 veces, y el negocio original multi - Dirección de coordinación: la empresa con 450 millones de yuan para comprar el 100% de las acciones de látex de bambú púrpura, correspondiente a su beneficio neto 202150,85 millones de yuan, la adquisición de PE es sólo 8,8 veces, el precio de compra Es razonable. Los activos adquiridos y el negocio original generan sinergia multidireccional, los productos son más ricos: Esta adquisición llenará el vacío de productos de látex, Guilin látex guantes médicos de cirugía de látex en el hospital de China la conciencia de marca, la escala, la calidad son líderes, también es una variedad de operaciones indispensables consumibles convencionales, y Winner Medical Co.Ltd(300888) Proporcionar soluciones personalizadas de una sola parada a los hospitales. Coordinación de canales: los activos subyacentes Guilin LaTeX Services casi 1500 hospitales y 23.000 farmacias, Winner Medical Co.Ltd(300888) cubre más de 4.000 hospitales y más de 120000 farmacias, con más de 9 millones de fans en línea, ambas partes en los hospitales chinos y canales de consumo altamente complementarios. Producción y fabricación: la capacidad de R & D y la fabricación son las ventajas de Winner Medical Co.Ltd(300888) \
Propuestas de inversión
Winner Medical Co.Ltd(300888) \ \ \ \ \ En el futuro, la empresa puede proporcionar independientemente el producto de la bolsa quirúrgica más abundante, ayudar a la empresa a proporcionar a los usuarios del hospital una solución personalizada de ventanilla única. Se prevé que la EPS de la empresa 2022 - 2024 sea de 3,38 4,05 4,63, respectivamente, y que el precio actual de las acciones de la empresa correspondiente pe sea de 19 16 14, respectivamente, para mantener la calificación de "Buy - B".
Indicación del riesgo
El aumento de los costos de las materias primas, las ventas finales menos de lo esperado, la integración de M & A menos de lo esperado.
