Goldenhome Living Co.Ltd(603180) ( Goldenhome Living Co.Ltd(603180) )
Event: The Company issued convertible Debts to raise 900 million Yuan for the Construction of gold Western Internet of things Intellectual Building base Project (Phase I Project), the total Investment amount of this project is 1.019 million Yuan, the insufficient part of the company owned or self – raised funds to address.
Chengdu construye una nueva base de capacidad para promover el desarrollo del mercado occidental. En los últimos años, el mercado occidental se ha desarrollado rápidamente, la proporción de ingresos de la región occidental de la empresa aumentó del 16,71% al 19,11% entre 2019 y 2021, pero la oferta sigue dependiendo principalmente de las dos principales bases de producción de Xiamen, Fujian y siyang, Jiangsu. Gold Western Internet of things Intellectual Manufacturing base Project (Phase I) in Chengdu, Sichuan to build a New Production Base, introduced Advanced Automation Equipment, New Kitchen Cabinet, closet and wooden door Products and other full – category Production Line, improve scale, Automation, intelligent Production capacity, Shorten the West Market Transport Radio and transport cost, improve delivery Speed, reduce the damage rate of Goods, Further promote the company in the Mid – West Area Business Fast Development.
La reforma de la venta al por menor, la convergencia de categorías se acelera. La empresa se basa en la mejora de la marca frontal & Canal de expansión rápida, la cadena de suministro trasera empoderada & transformación digital, 2021, 2022q1 569 tiendas nuevas, 100, para lograr un aumento constante de los armarios, armarios, puertas de madera, al mismo tiempo, balcón de baño, hogar inteligente, cocina, electrodomésticos y otros desarrollos integrados, se espera que la tienda se mantenga en 2022 más de 500. 2022q1 ingresos minoristas 329 millones de yuan (+ 9,66%), tasa bruta de interés 37,49% (+ 3,23 PCT), y a través de la rotación del Presidente, la Oficina de la plataforma para promover la reforma minorista, acelerar la integración de la investigación y el diseño de productos frontales, la encriptación del mercado terminal, La integración de la madera de armario, etc., acelerar el desarrollo de grandes hogares.
Centrarse en los desarrolladores de alta calidad a granel, listo para el desarrollo. A granel: 2022q1 logró ingresos de 178 millones de yuan (+ 27,94%), tasa bruta de interés del 12,08% (+ 0,27 PCT), la empresa se basa en el modelo de agentes para expandirse rápidamente, el riesgo operativo es bajo. Embalaje: la empresa a través del funcionamiento directo y la distribución de la promoción conjunta, el número de tiendas de embalaje aumentó de 7 a 42, se espera que 2022 siga aumentando. Overseas: 2022 q1 realized income of 43 million Yuan (+ 14.29%), Gross rate of 27.78% (+ 2.17 PCT), mainly benefited from the Overseas Production Base Landing, RTA Channel Expansion, Project landing.
Sugerencias de inversión: Multi – category & multi – Channel Construction Smooth, Strengthening Management Empowerment and Retail Reform, Channel Rapid Expansion & category Fusion Acceleration, New Western Capacity base, Market Expansion Energy sufficient. Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 4,1 / 5,0 / 610 millones de yuan (+ 21% / 22% / 22%), y que el PE correspondiente sea de 10,6 X / 8,7 X / 7,1 X, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: brotes repetidos, bienes raíces más de lo esperado
