Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) ( Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) )
Estrella Roja Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) es la cadena líder nacional de tiendas La empresa ha sido fundada durante más de 30 años, liderando el consumo doméstico de la simple “compra de casa”, la transición a la “casa de compras” y “disfrutar de la era del hogar”, y mejorar la construcción de la Plataforma de compras de una sola parada Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) \ . Hasta el 22q1, la empresa opera 94 centros comerciales autónomos, 280 centros comerciales gestionados por el Comité, 20 centros comerciales autónomos en preparación para el proyecto de reserva, con una superficie de construcción prevista de unos 3,01 millones de metros cuadrados y 325 centros comerciales gestionados por el Comité Preparatorio. La empresa representa el 17,5% de la cadena China de decoración del hogar y la industria del mercado de muebles, ocupando una posición líder.
La industria de la cadena doméstica está creciendo constantemente, auto – Gestión + diseño jerárquico de la Comisión de conducción de dos ruedas. A medio y largo plazo, la industria minorista del hogar se beneficia de la mejora del nivel de consumo de los residentes y de la tasa de urbanización, la renovación urbana de primera y segunda línea y la demanda de viviendas de segunda mano impulsan el desarrollo sostenible de la industria, el hundimiento de la demanda de decoración de viviendas nuevas sigue siendo la corriente principal, se espera que la venta minorista del hogar siga explotando el potencial. Según Frost Sullivan, se espera que la cadena minorista China CAGR alcance el 7,6% en 2021 – 2026 y alcance los 1,13 billones de yuan en 2026. En 2016 – 2021, la cuota de venta al por menor de la empresa aumentó del 11,82% al 17,5% en la cadena de tiendas de muebles, y la cuota de mercado se amplió continuamente mediante la excavación de la primera y segunda línea de la ciudad y el hundimiento del espacio de mercado a través de la autogestión y la Gestión.
“Activos ligeros, operaciones pesadas, reducción del apalancamiento” para promover la optimización continua de la eficiencia operativa. Activos ligeros: el modo de gestión de la empresa representa alrededor del 70% del mercado hundido. El Centro Comercial de gestión de la Comisión ayuda a la empresa a realizar la reposición regional y la penetración rápida del mercado hundido con el modo de activos ligeros. Operación pesada: la empresa promueve la construcción de tres grandes almacenes y nueve grandes pabellones temáticos, se centra en el funcionamiento fino de la categoría y la mejora de la eficiencia de la terraza, y promueve el crecimiento saludable de la estructura de alquiler del centro comercial. Reducción del apalancamiento: el objetivo es lograr una reducción de la relación activo – pasivo, un flujo de caja operativo estable y una disminución de los gastos de capital. La relación activo – pasivo de la empresa en 2021 es del 57,4%, una disminución interanual de 3,7 PCT. Mientras tanto, el flujo de caja operativo se mantiene En una tendencia creciente entre 2019 y 2021, mientras que el flujo de caja de inversión basado en los gastos de capital se mantiene en una tendencia a la baja.
El negocio expansivo se desarrolla vigorosamente, creando la segunda curva de crecimiento. La expansión de la empresa incluye la nueva venta al por menor y la mejora del hogar en la misma ciudad. Nueva venta al por menor: en 2019, cooperó con Ali para desarrollar nuevas ventas al por menor, tomando la nueva venta al por menor en la misma ciudad de TMall como la forma central, formando la vinculación de Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) Al mismo tiempo, la empresa se centra en la construcción de drenaje global, a través de la optimización de la matriz de lanzamiento de múltiples plataformas, como Wechat, shake sound, Little Red Book, etc., para crear un servicio integrado de circuito cerrado para los comerciantes Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) . Mejora del hogar: la mejora del hogar como la entrada de flujo frontal de la venta al por menor del hogar, la empresa en los últimos a ños se ha distribuido activamente para construir la integración de la mejora del hogar, 2021 se basa en la red de centros comerciales fuera de línea, las tiendas de mejora del hogar han cubierto más de 200 ciudades en todo el país, un total de 253 tiendas, 2016 – 2021 las ventas de productos básicos de la empresa y los ingresos de mejora del hogar CAGR hasta el 45%. La empresa a través de “Home beide”, “Better Home”, “zhenyang” y otras marcas de decoración de varios niveles para construir una cobertura de mercado diferencial, y esforzarse por crear tecnología en Taiwán, en el sistema de decoración de interiores, construcción digital y otros aspectos de la inversión continua en el negocio de decoración de interiores.
Las barreras a largo plazo de la empresa son sólidas y no pueden duplicarse, cubriendo por primera vez la calificación de “comprar”. Bajo la nueva estrategia de desarrollo de “activos ligeros, operaciones pesadas y apalancamiento reducido”, la empresa consolida continuamente su posición de liderazgo, las barreras comerciales son estables y no se pueden duplicar, y se expande hacia la red de mercados hundidos. Al mismo tiempo, con la integración de las ventas al por menor de la empresa en la ciudad Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) \ Esperamos que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 2.228 millones de yuan, 2.564 millones de yuan y 2.849 millones de yuan, respectivamente, con un aumento del 8,8%, 15,1% y 11,1% año tras año, respectivamente. En la actualidad (2022 / 6 / 8) el precio de las acciones Corresponde a 11x PE en 2022, que cubre por primera vez la calificación de “comprar”.
Factores de riesgo: riesgo de fluctuación del ciclo inmobiliario, riesgo de cambio del valor razonable de los bienes de inversión.
