Guangdong Dowstone Technology Co.Ltd(300409) ( Guangdong Dowstone Technology Co.Ltd(300409) )
Eventos
Anuncio reciente: 1) se introducirán accionistas estratégicos como Byd Company Limited(002594) \ La empresa firmó un proyecto de inversión de precursores ternarios con una producción anual de 100000 toneladas con la zona de desarrollo económico de Wuhu.
Puntos de inversión
Introducción de Byd Company Limited(002594) War
En 2016, la empresa adquirió Qingdao HaoXin y entró en el campo de los conductores de litio. Los productos básicos incluyen los conductores de Grafeno y los conductores de nanotubos de carbono. En 2021, la empresa envió alrededor de 14.000 toneladas de materiales de carbono / yoy + 122%, con ingresos de 570 millones de yuan / yoy + 253% y un margen de beneficio bruto del 25,4%. En cuanto a la competitividad del mercado, la cuota de mercado de los agentes conductores de nanotubos de carbono en 2021 es de alrededor del 15%, que está a la vanguardia de la industria. En cuanto a la capacidad de producción, la empresa a finales de 202125.000 toneladas de tamaño conductor, la base de Jiangmen 2022 a ñadió 15.000 toneladas de capacidad de tamaño conductor, la capacidad actual de 1.000 toneladas de polvo se ha producido plenamente, la tasa de autoabastecimiento de polvo es insuficiente, la segunda mitad con la nueva capacidad de producción, el polvo se proporcionará completamente. Además, la empresa planificó 5.000 toneladas de polvo + 30.000 toneladas de pasta de nanotubos de carbono en la base de Lanzhou.
La introducción de Byd Company Limited(002594) \ como Furthermore, establish Employee ownership Platform, retain the carbon material Plate Core Talent, Long – term Governance Arranged.
Capacidad del precursor de Codificación
En 2021, la empresa obtuvo 3.780 millones de yuan / yoy + 104% de los ingresos de los materiales de litio, con una tasa de beneficio bruto de alrededor del 21,9% y un beneficio neto de 473 millones de yuan en 2021. La capacidad de producción de la base británica y Alemana de 44.000 toneladas, la base Longnan de 100000 toneladas, de las cuales 50.000 toneladas se espera que entren en funcionamiento en agosto de 2022, la base Wuhu de 100000 toneladas, de las cuales 50.000 toneladas. En general, los recursos de cobalto de la empresa para lograr la autoabastecimiento, la distribución en Indonesia de 20.000 toneladas de proyectos de níquel de alto hielo, acelerar la integración de la distribución, se espera que la competitividad futura mejore.
Además, en la primera fase de la base de Lanzhou, la empresa dispuso de 70.000 toneladas de materiales de ánodo de grafito, incluyendo 100000 toneladas de procesamiento de grafito, la inversión prevista es de aproximadamente 1.900 millones de yuan. Lanzhou Phase II Company plans to build 50000 tons of Silicon Carbon Anode Materials, including 50000 tons of graphitization Processing capacity.
Los gastos de capital de la empresa en 2021 ascendieron a 770 millones de yuan, 2022 q1 a unos 300 millones de yuan, y los gastos de capital aumentaron significativamente. La empresa sigue aumentando el tamaño de la expansión de la capacidad de producción de precursores ternarios, la distribución activa de materiales negativos, el límite de capacidad de expansión.
Optimización de la gobernanza, se espera que entre en el canal de crecimiento ascendente a mediano y largo plazo
La empresa reorganizó el diseño de la industria, optimizó la estructura de Gobierno, utilizó Griffin y Wuhu jiana como plataforma de materiales de carbono y Plataforma de materiales de litio, respectivamente, para integrar los activos relacionados, y estableció acciones de empleados en las dos plataformas, respectivamente, para retener a los mejores talentos. 2022q1 Company realized income of 1.855 million Yuan / yoy + 74%, realized Return to Parent net profit of 171 million Yuan / yoy + 142%, realized Return not Return to Parent net profit of 166 million Yuan / yoy + 136%, corresponding to the gross Interest Rate of 21.23%, net Interest Rate of 9.33%, the Performance was prominent.
En general, la empresa sigue optimizando la estructura de gobernanza, racionalizando la lógica del desarrollo a largo plazo, aumentando activamente el diseño integrado de precursores ternarios y la expansión de la capacidad de producción, e introduciendo inversiones de guerra para fortalecer las expectativas de crecimiento futuro del negocio de nanotubos de carbono. Además, la empresa amplía activamente el límite de capacidad, el diseño de materiales de silicio – carbono y otros materiales de ánodo y la capacidad de grafitización, y continúa avanzando hacia la Plataforma de materiales de litio.
Previsión de beneficios
Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 / 2023 / 2024 será de 6,7 / 8,6 / 1.080 millones de yuan, EPS será de 1,16 / 1,49 / 1,86 yuan y PE será de 19 / 15 / 12 veces, respectivamente. La empresa optimiza el Gobierno, toma el agente conductor + precursor ternario como el núcleo, añade el diseño de la capacidad de producción de código, desarrolla activamente el cliente, da a la empresa “recomendar” la calificación.
Indicación del riesgo
Riesgo de fluctuación de las políticas; La demanda descendente es inferior a la prevista; El precio del producto es inferior a lo esperado; Riesgo de deterioro de la competencia; La expansión de la capacidad y la digestión fueron menores de lo esperado.
