Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) ( Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) )
Asunto:
Anuncio de la empresa: en mayo de 2022, el volumen de ventas de cerdos vivos fue de 114072.000 (incluyendo cerdos reproductores, lechones, cerdos comerciales), 23,51% de cambio en comparación con el año anterior, 877,06%; Los ingresos procedentes de las ventas de cerdos vivos ascendieron a 205 millones de yuan (incluidos cerdos reproductores, lechones y cerdos comerciales), lo que representa un cambio del 23,53% en comparación con el año anterior y del 149020% en comparación con el año anterior. Guoxin Agricultural Perspective: 1) We believe that the company may live Pig out of the column High Growth again proved the company ‘s Breeding capacity, 2022 Annual Monthly out of the column are expected to maintain a Rapid Growth momentum, 2022 – 2023 column is one – two million and two – Six Million, Currently the company corresponds to the next year the value of market are near 2000 Yuan / Head, Growth and Valuation repair Space 2022 es la mejor etapa de diseño de la placa porcina, especialmente recomendamos un pequeño volumen, rápido crecimiento de la columna, fuerte objetivo de la fuerza financiera, mejor elasticidad del rendimiento y la certeza del crecimiento, desde este punto de vista, recomendamos el núcleo Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) . Huatong Breeding assets should enjoy Higher Valuation because Zhejiang Breeding assets have Scarcity (Zhejiang Pig Price High & Small Income Prevention and Control Pressure caused by Small Retail), May Monthly Report Verified again Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) \ Consejos de riesgo: la industria de la muerte incontrolada de la epidemia porcina, el aumento incontrolado de los precios de las materias primas alimentarias trajo presión de costos. Consejo de inversión: la empresa es típica de beta y Alfa haciendo doble clic en el objetivo. Beta se encuentra en el momento en que el ciclo porcino se acerca; Alpha se encuentra en la capacidad de la empresa mes a mes, el costo se espera que siga mejorando, el crecimiento y la valoración del espacio de reparación es suficiente, y la capacidad de producción porcina de Zhejiang es escasa, pertenece a los activos básicos de la agricultura, seguir recomendando. Se espera que el beneficio neto de la empresa de 22 a 24 años sea de 0,04 / 14,64 / 2.952 millones de yuan, lo que corresponde al precio actual de las acciones pe 154,0 / 4,2 / 2,1x, manteniendo la calificación de “comprar”.
Comentario:
El negocio de la acuicultura de la empresa se ha destacado y sigue creciendo en contra de la tendencia.
En mayo, la empresa siguió manteniendo un alto crecimiento de la producción de cerdos vivos, un total de 114072 millones de cerdos vivos (incluidos cerdos reproductores, lechones, cerdos comerciales), 23,51% de cambio mensual, 877,06% de cambio interanual; Los ingresos procedentes de las ventas de cerdos vivos ascendieron a 205 millones de yuan (incluidos cerdos reproductores, lechones y cerdos comerciales), lo que representa un cambio del 23,53% en comparación con el año anterior y del 149020% en comparación con el año anterior. Según el anuncio de la empresa en mayo, la empresa puede multiplicar el número de cerdas de hasta 735000, 30.000 de reserva, 700000 cerdos vivos, además, la empresa espera 2022 – 2023 en el orden de 1,2 millones y 2,6 millones, se espera que la tasa de crecimiento de la columna siga aumentando. Dado que se espera que el ciclo porcino se invierta antes de 2023, el valor medio de mercado de la empresa correspondiente a 2023 es de casi 2.000 Yuan / cabeza, y el espacio de reparación de la evaluación es suficiente.
ZheJiang Regional Advantage is obvious, the company Cultivates High Quality assets prominent
De acuerdo con el informe mensual de ventas de mayo publicado por la empresa, los ingresos de ventas de un solo cerdo en mayo fueron de alrededor de 1797 Yuan, damos 115 kg de peso de la columna para el cálculo, podemos llegar a la conclusión de que el precio de venta de los cerdos comerciales de la empresa en mayo Se acerca a 16 Yuan / kg, el precio de venta es obviamente superior a 14,87 Yuan / kg de pastizales, un solo cerdo tiene un exceso obvio de ingresos. Zhejiang es una gran Provincia de consumo de cerdos vivos, el precio de venta de cerdos vivos es significativamente mayor que el precio nacional, de acuerdo con el informe mensual de ventas de la empresa en mayo, la lógica ha sido verificada de nuevo. En el contexto de la profunda pérdida de la industria, se espera que la empresa se base en la ventaja regional de los precios de los cerdos para lograr menos pérdidas, la sostenibilidad del efectivo o será superior a sus pares.
Las ventajas de la cría de cerdos en los edificios son obvias y deberían tener un valor de mercado medio superior.
La cría de edificios se superpone con la ventaja de ubicación de la provincia de Zhejiang, creando un foso de bajo costo para la cría de empresas. Por un lado, el modo de cría de la empresa es el modo de integración de la cría de cerdos en el edificio, por lo que la tasa de supervivencia de la cría de cerdos en todo el proceso es alta, lo que refleja la ventaja obvia de la cría de cerdos en el edificio. Por otra parte, hay pocos agricultores en la provincia de Zhejiang, que pertenecen a la zona natural libre de enfermedades, y tienen ventajas naturales para la prevención y el control de la peste porcina africana y otras enfermedades. En general, la empresa es una empresa que cotiza en bolsa en la provincia de Zhejiang. Los activos de la cría de cerdos vivos tienen un rendimiento excesivo obvio, por lo que la capacidad de producción de cerdos vivos debe tener un valor de mercado medio más alto, y el espacio para la futura evaluación y reparación es suficiente.
Recomendaciones de inversión: seguir centrándose en las recomendaciones
Las empresas son típicas de beta con doble clic alfa. Beta se encuentra en el momento en que el ciclo porcino se acerca; Alpha se encuentra en la capacidad de la empresa mes a mes, el costo se espera que siga mejorando, el crecimiento y la valoración del espacio de reparación es suficiente, y la capacidad de producción porcina de Zhejiang es escasa, pertenece a los activos básicos de la agricultura, seguir recomendando. Se espera que el beneficio neto de la empresa de 22 a 24 años sea de 0,04 / 14,64 / 2.952 millones de yuan, lo que corresponde al precio actual de las acciones pe 154,0 / 4,2 / 2,1x, manteniendo la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La industria ha sufrido una epidemia incontrolada de cerdos muertos, el aumento incontrolado de los precios de las materias primas alimentarias trajo consigo la presión de los costos.
