Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ( Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) )
Punto de vista básico
Eventos:
El 6 de junio, la empresa publicó el anuncio sobre la adquisición de una participación del 40% en Hunan chuwei Semiconductor Technology Co., Ltd.
La empresa adquirió el 40% de las acciones de Chu micro semi – conductor de la compañía eléctrica China 48 por 295 millones de yuan. El 2 de junio, la bolsa de derechos de propiedad de Beijing confirmó que la empresa se había convertido en el cesionario del 40% de la participación de Chu micro Semiconductor en el proyecto de transferencia de la lista pública, con un precio de transacción de 295 millones de yuan. La empresa firmó el contrato de transacción de derechos de propiedad el 6 de junio de 2022. Una vez concluida la transacción, chuwei Semiconductor se convertirá en una empresa de participación en la empresa.
Chu micro semi – conductor se estableció en 2019, con la fabricación de obleas de semiconductores y servicios como la industria principal. Al 31 de diciembre de 2021, el valor contable total de los activos semiconductores de Chu micro era de 938 millones de yuan. En 2021, Chu micro semi – conductor logró ingresos de 26.553700 Yuan, un beneficio neto de 14.332900 Yuan. Después de la transacción Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) Changsha Hi – Tech holding Group Co., Ltd. Y Hunan Hi – Tech Venture Capital Group Co
Chu micro Semiconductor ha logrado una producción a gran escala de 8 pulgadas, con una capacidad mensual de 10.000 chips. Chu micro Semiconductor ha construido una línea de 8 pulgadas 0,25 μ M ~ 0,13 μ M línea de proceso de verificación de equipos de circuitos integrados, dedicada a la realización de equipos de circuitos integrados caseros auto – controlados. En la actualidad, Chu micro Semiconductor ha logrado una producción a gran escala de 8 pulgadas, con una producción mensual de 10.000 piezas, y la capacidad de producción sigue subiendo.
En la segunda fase se prevé añadir una línea de producción de chips a base de silicio de 8 pulgadas y una línea de producción de chips SIC de 6 pulgadas. En el contrato de intercambio de derechos de propiedad se estipulaba específicamente que la segunda fase de la construcción de semiconductores Chu aumentaría una línea de producción de chips a base de silicio de 8 pulgadas con una producción mensual de 30.000 chips y una línea de producción de chips SIC de 6 pulgadas con una producción mensual de 5.000 chips. La construcción Se completaría a más tardar el 31 de diciembre de 2024, y los fondos para la construcción del proyecto se financiarían con cargo a Yang Jie.
IDM Power leader of all Industrial Chain in China, the acquisition of Chu micro semi – Conductive Competitive Advantage continues to strengthen. En la actualidad, la empresa cuenta con líneas de producción de chips de 4 y 6 pulgadas. Una vez concluida la adquisición, ambas partes podrán utilizar sus propias ventajas y recursos para fortalecer la integración profunda en la investigación y el desarrollo, los productos y el mercado, lo que ayudará a mejorar el tamaño del CHIP y la capacidad de producción de toda la serie, romper el cuello de botella de la capacidad de producción, mejorar el nivel del proceso de fabricación, dar pleno juego a las ventajas de la integración de IDM y fortalecer el diseño de dispositivos de potencia de gama media y alta. Será de gran importancia para el desarrollo a largo plazo de la empresa.
Previsión de beneficios: Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 / 2023 / 2024 sea de 11,45 / 15,63 / 2.121 millones de yuan, lo que corresponde al precio de las acciones pe el 6 de junio de 33 / 24 / 18 veces, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: desaceleración de la demanda descendente, desarrollo y validación de productos menos de lo esperado, capacidad de producción menos de lo esperado.
