Winner Medical Co.Ltd(300888) ( Winner Medical Co.Ltd(300888) )
Event: The Company issued an announcement that it would Purchase 100% Equity of Guilin zizhu LaTeX Products Co., Ltd. With its own funds of 450 million Yuan. Después de longtai Medical, Safety Medical Equipment, la placa médica de la empresa M & A y la próxima ciudad, el alcance del negocio continúa expandiéndose. Comentarios:
Guilin LaTeX productos principales de látex, M & A para ampliar la matriz de categorías médicas. Guilin LaTeX Main Medical LaTeX Surgery Gloves, medical examination Gloves, LaTeX preservatives and other products R & D, production and sales. En abril de 2022, China Resources zizhu Pharmaceutical Co., Ltd. Cotizó públicamente en la bolsa de Shenzhen su participación del 100% en Guilin zizhu LaTeX Products Co., Ltd. El 1 de junio de 2022, la empresa participó en la licitación en línea y ganó la licitación de acuerdo con la ley. Los ingresos de Guilin LaTeX en 2021 fueron de 320 millones de yuan, el beneficio neto fue de 50,85 millones de yuan, el precio de compra correspondiente a 21 años 8,85 veces PE.
Guilin LaTeX tiene una rica experiencia operativa, calidad de escala, visibilidad de marca líder en la industria. Guilin LaTeX fue invertido y construido por el antiguo Ministerio de industria química en 1966. Como proveedor de productos de preservativos del Fondo de población de las Naciones Unidas y productor designado de la antigua Comisión Nacional de planificación de la familia, Guilin LaTeX ha participado y guiado la formulación de la norma nacional y la norma industrial de guantes de látex y productos de preservativos muchas veces. Guilin LaTeX es la Sede y la unidad del Presidente de la rama China de látex, la unidad del Vicepresidente de la Asociación China de la industria del caucho y la unidad del Comité de normas de productos de látex. Guilin LaTeX ha sido "Guangxi Medical Rubber Engineering Technology Research Center", "High and New Technology Enterprises", "Guangxi Innovative Enterprises" y otras calificaciones, tiene 11 certificados de registro de dispositivos médicos, 35 tipos de certificados de patente, 13 patentes de invención. El negocio de látex de Guilin cubre hospitales, farmacias, comercio electrónico y mercados de comercio exterior en China. La proporción de ventas en China alcanza el 90%, los ingresos de guantes quirúrgicos médicos de látex representan el 55%, liderando la industria en escala, calidad y reputación de marca. Gaobang condones de Goma ganó la "marca famosa China".
Categoría, Canal, operación, producción y complementariedad, para crear una solución de ventanilla única de suministros médicos. Categoría, esta adquisición llenará el espacio en blanco de la empresa en el campo de los productos de látex, guantes médicos de látex y suministros de la Sala de Operaciones de la empresa, productos de tratamiento de heridas para formar un paquete combinado, para proporcionar a los usuarios del hospital una solución personalizada de ventanilla única; Los productos de preservativos entrarán en el canal de consumo de la empresa y enriquecerán la línea de productos de consumo médico de la empresa. Canal, la empresa y Guilin LaTeX en el hospital chino y el canal de consumo puede lograr ventajas complementarias, por un lado, Guilin LaTeX Services casi 1500 hospitales, 23.000 farmacias, su famosa marca "gaobang" tiene una alta reputación de marca, por el reconocimiento de los hospitales nacionales; Por otro lado, la empresa cubre más de 4.000 hospitales, más de 120000 farmacias, tiene más de 9 millones de fans en línea, la empresa se basará en su propia fuerza de marca, base de membresía, canales de ventas omnidireccionales y capacidad de operación digital para permitir la venta de guantes y condones en el hospital de látex Guilin y en el extremo minorista. Operación y producción, la empresa tiene más de 30 años de experiencia en la producción de consumibles médicos y la gestión de la calidad, la construcción de un sistema de fabricación inteligente líder en la industria, el sistema de operaciones digitales, el sistema de gestión de compras digitales y la cadena de suministro, el sistema de almacenamiento digital y El sistema de entrega logística, la adquisición de la empresa ayudará a mejorar la capacidad operativa de la cadena industrial de látex Guilin.
Previsión de beneficios y calificación de inversión: aumentamos la previsión EPS 2022 - 24 a 3,56 / 4,61 / 5,64 Yuan (el valor original es 3,35 / 4,23 / 5,12 Yuan), el precio actual de las acciones corresponde a 22 años 17,63 veces PE, la valoración se encuentra en el nivel más bajo en casi un a ño. El proyecto de fusión médica de la empresa aterriza rápidamente, fortalece la ventaja competitiva sinérgica, amplía los ingresos, la escala de rendimiento. Creemos que la perturbación del rendimiento causada por la epidemia de covid - 19 ha terminado gradualmente, y se espera que el rendimiento de la empresa vuelva a crecer después de 2022 Q2, con un mayor espacio de desarrollo a largo plazo y una calificación de "comprar".
Factores de riesgo: disminución de la demanda de suministros de prevención de epidemias, aumento de los precios de las materias primas, aumento de la pérdida de volatilidad de los tipos de cambio, aumento de la competencia industrial, etc.
