Jee Technology Co.Ltd(688162) ( Jee Technology Co.Ltd(688162) )
Lógica de inversión:
La empresa se ha dado cuenta de que “el equipo + los componentes” en un diseño de negocio de dos alas, y se ha beneficiado significativamente del desarrollo de la industria automotriz de nueva energía. La empresa de servicios de equipo es líder en tecnología y abundante en pedidos manuales, el cliente cubre Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) empresa líder en automóviles. Los nuevos clientes de conducción eléctrica de energía siguen desarrollándose, la escala aumenta rápidamente y la estructura del cliente se optimiza continuamente.
Equipo: se beneficia del desarrollo de nuevos vehículos energéticos, con abundantes pedidos a mano.
El rápido desarrollo de nuevos vehículos energéticos ha dado lugar a una escala de mercado de decenas de miles de millones de empresas de equipos. La empresa en el nivel técnico de los gigantes de la industria de equipos estándar, la empresa en el campo de la carrocería ligera en la posición líder de la industria, para llevar a cabo Weilai, Jaguar Land Rover, Tesla y otros clientes de la línea de producción de carrocería ligera. En cuanto a los clientes, la empresa ya tiene Tesla, Weilai, Jaguar Land Rover, Volkswagen, Chang ‘an, Great Wall y otras empresas de vehículos fuera de China, en la actualidad más de 5.000 millones de pedidos a mano. La sede de la empresa se encuentra en Hefei, la capital de los nuevos vehículos energéticos, que alberga a Volkswagen, jianghuai, Weilai y otras empresas de vehículos energéticos nuevos. Al mismo tiempo, las principales empresas de vehículos energéticos como Byd Company Limited(002594)
Accionamiento eléctrico: la estructura del cliente se optimiza continuamente y se enfrenta a un período de rápido desarrollo.
Se espera que la nueva industria de accionamiento eléctrico de energía alcance el mercado de 100000 millones en 2025. En la actualidad, las nuevas unidades eléctricas de energía se desarrollan de forma discreta a integrada, y se espera que el patrón de la industria cambie debido a la mejora de las barreras técnicas. Se espera que el sistema de accionamiento eléctrico de tres en uno aumente rápidamente la proporción de envíos de la empresa, los clientes, la empresa para desarrollar wei lai, ideal, Geely y otros clientes de alta calidad, el punto del proyecto es abundante. Creemos que con la producción en masa de nuevos proyectos, la escala de la empresa se está expandiendo y se espera lograr la optimización continua de la estructura del cliente.
Propuestas de inversión
Esperamos que la EPS de 2022 – 2024 sea de 1,43 Yuan, 2,41 yuan y 3,97 Yuan, respectivamente. La primera cobertura da una calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El crecimiento de la inversión en nuevos vehículos energéticos se ha ralentizado; El desarrollo de nuevos vehículos energéticos no está a la altura de las expectativas.
