Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) ( Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) )
Puntos de inversión
Event: The Company announcement and haitong HENGXIN Leasing signed the “Strategic Cooperation Agreement on Lithium Battery Recovery”, planning to co – create the lithium Battery Recovery and Recycling close – Loop Industrial Chain.
H – Share large Finance Leasing Company, Master New Energy vehicles and Power Battery resources. Haitong HENGXIN es la primera empresa de arrendamiento financiero de fondos cotizada en bolsa en China. Al 31 de diciembre de 2021, el saldo total de los activos generadores de intereses de haitong HENGXIN ascendía a 94.900 millones de yuan. Entre ellos, el saldo medio de los activos de generación de intereses de la logística del transporte es de 27.200 millones de yuan (29%), que es la principal dirección de negocios. La logística del transporte abarca los viajes verdes, el transporte urbano y la nueva transformación energética, el transporte logístico, el alquiler de vehículos comerciales, el alquiler de vehículos comerciales, el alquiler de vehículos de red y otros ámbitos. Haitong HENGXIN ha dominado los activos logísticos de transporte a gran escala, con una escala de nuevos vehículos energéticos y baterías de energía.
La cooperación estratégica es notable, y el circuito cerrado para la recuperación y reutilización de baterías de litio se fabrica conjuntamente. De conformidad con el Acuerdo de cooperación estratégica, las dos partes cooperarán plenamente en la construcción y el intercambio de redes de servicios de reciclado, as í como en la ampliación y el fortalecimiento de los servicios de reciclado de baterías, sobre la base del arrendamiento operativo y financiero de haitong HENGXIN en el ámbito de las baterías (incluidas las baterías de energía y las centrales eléctricas de almacenamiento de energía) y la capacidad profesional de Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) Además, ambas partes consideraron la posibilidad de seguir cooperando, que se ampliaría a los servicios financieros y ecológicos de baterías, como la energía y el almacenamiento de energía, a fin de proporcionar financiación, funcionamiento y mantenimiento para el escenario de aplicación de la terminal de baterías de litio y la retirada de todo el Servicio de circuito cerrado.
El canal se expande de nuevo, bloquea el recurso del proveedor de servicios de gestión de activos de batería. Esta cooperación es una importante expansión de los canales de reciclaje para los proveedores de servicios de gestión de activos de baterías, y un mayor bloqueo de las fuentes de residuos. Antes de que la empresa aterrizara en el lado del canal de la cooperación, incluyendo la empresa de vehículos completos (FAW GROUP), Internet + comercio electrónico (Jingdong Science and Technology), el grifo de litio de vehículos ligeros (xingheng Power Supply), el diseño del canal gradualmente aterrizó en efectivo.
El ciclo de la batería de litio es largo y la nieve gruesa, la capacidad de la empresa se expande rápidamente & el diseño del canal se acelera. El ciclo de litio aumentó un 18% en los últimos 15 años, y la nieve gruesa en las laderas largas alcanzó casi 300000 millones en 2035. En el segundo semestre de 2022, la capacidad de producción de Jintai GE se amplió a 50.000 toneladas de baterías de desecho ternarias; Se prevé que en marzo de 2023 se complete la construcción de 50.000 toneladas de la primera fase del proyecto de 150000 toneladas de baterías de fosfato férrico de litio de desecho. El proyecto de la zona de desarrollo económico de Longnan se centrará en las materias primas de las baterías de litio usadas y formará un proyecto de 30.000 toneladas anuales de precursores ternarios y 12.000 toneladas anuales de carbonato de litio a nivel de batería. La expansión de la capacidad coincide con la distribución de los canales para garantizar la utilización de la capacidad del proyecto.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: mantenemos el beneficio neto de la matriz de 2022 a 2023 de 349 / 558 millones de yuan, el beneficio neto estimado de la matriz de 2024 de 653 millones de yuan, correspondiente a 2022 – 2024 EPS de 0,92 / 1,47 / 1,72 Yuan, respectivamente. El valor actual de mercado corresponde a pe 19,3 / 12,0 / 10,3 veces en 2022 – 2024. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo: las ventas de nuevos vehículos energéticos no están a la altura de las expectativas, el progreso del proyecto no está a la altura de las expectativas, la competencia se intensifica
