Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ( Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) )
Puntos de inversión
Resumen del evento:
Anuncio, la empresa compró el 40% de las acciones de Chu micro Semiconductor por 295 millones de yuan. Después de la implementación de la transacción, Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373)
Chu micro Semiconductor tiene una buena sinergia con el negocio de la empresa
Chu Wei, una empresa de fabricación de obleas propiedad de 48 empresas de China Electric Corporation, ha construido una línea de producción de obleas de 8 pulgadas μ M – 0,13 μ Línea de producción de M. A finales de 2001, el total de activos de Chu Wei ascendía a 938 millones de yuan, con ingresos de 26,55 millones de yuan y beneficios netos de 14,33 millones de yuan. Chu micro y las características de la empresa para formar una cooperación eficaz, se espera mejorar aún más el nivel de proceso de fabricación de energía de la empresa.
8 “Short Board Completion, 4 – 8” IDM Model Preliminary Formation
Anteriormente, la línea de producción y el negocio de 4 – 6 pulgadas de la empresa para el modo IDM, 8 pulgadas de película de flujo de productos para el modo de subcontratación. Después de la transacción, Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) \ se convirtió en el mayor Según el anuncio, la línea de 8 pulgadas Chu micro produce actualmente 10.000 piezas al mes, y la capacidad sigue subiendo. La adquisición de chuwei por parte de la empresa amplía efectivamente la escala de capacidad de la empresa y mejora aún más el modelo IDM de la empresa.
El desarrollo de la empresa ha experimentado desde el comercio hasta el embalaje y luego la fabricación, ahora tiene 4 pulgadas y 6 pulgadas de línea de producción, y se espera que tenga 8 pulgadas de línea, foso mejorado continuamente. Además, la empresa “ultra – Thin micro – power Semiconductor chip packaging and Testing Project”, MOSFET / IGBT packaging and Testing Capacity project will continue to expand production in 22 years, is expected to further enhance Capacity Supporting Capacity, Power IDM Advantage continues to deepen.
Invertir en microsilicio y avanzar hacia un nuevo océano azul de IC de potencia
De acuerdo con el anuncio de la empresa en enero de 22 años, la inversión extranjera de la empresa en micro – silicio, con el fin de promover la gestión de la energía chip R & D tecnología de diseño de aterrizaje industrial, promover la empresa a IC de potencia. El proyecto se centró principalmente en el desarrollo y la promoción de productos de chips de gestión de energía en la fase inicial, sentando las bases para la formación de la futura plataforma de productos “Power device + IC”.
Propuestas de inversión
Mantenemos la previsión de que el beneficio neto de la empresa para 2022 / 23 / 24 es de 11,0 / 13,7 / 1.690 millones de yuan, lo que corresponde a 35 / 28 / 23 veces PE. Con 8 pulgadas de línea de producción propia completa, la ventaja de IDM de la empresa sigue siendo evidente, se espera que se beneficie plenamente de la aceleración de la sustitución nacional. Mantener una calificación de compra para la empresa.
Indicación del riesgo
La prosperidad de la industria no es tan buena como se esperaba, el progreso de la investigación y el desarrollo no es tan bueno como se esperaba, la capacidad de producción no es tan buena como se esperaba.
