Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ( Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) )
La empresa anunció la adquisición del 40% de las acciones de chuwei Semiconductors: la empresa confirmó la transferencia del 40% de las acciones de Hunan chuwei Semiconductors Technology Co., Ltd. En poder del 48º Instituto de Ciencia y tecnología electrónicas de China, con un precio mínimo de transferencia de 295 millones de yuan. Tras el éxito de la retirada de la lista, el cesionario pagará la contribución de 80 millones de yuan no pagada por el cedente a la empresa destinataria. Ambas partes firmaron el contrato de transacción de derechos de propiedad el 6 de junio de 2022. Una vez concluida la transacción, se espera que la empresa se convierta en el mayor accionista de chuwei Semiconductor, que se convertirá en una filial de la empresa. Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) \ \ \ Creemos que el acuerdo amplía el suministro de Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) 8 pulgadas y fortalece la capacidad de producción y desarrollo de carburo de silicio.
Trabajar con los proveedores de equipos avanzados de China para mejorar la capacidad de producción de chips de 8 pulgadas: CETC 48 es la fuerza central de la investigación y el desarrollo de equipos semiconductores en CETC. La producción de equipos semiconductores incluye implantes de iones, equipos de difusión / oxidación / recocido, equipos CVD, equipos PVD, incluyendo La preparación de películas delgadas, dopaje, grabado, sinterización, soldadura láser y otros campos. Chu micro Semiconductor ha construido una tira de 8 pulgadas 0,25 μ M – 0,13 μ M línea de proceso de validación de equipos de CI. Según nuestras estimaciones, la capacidad actual de Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) En la actualidad, Chu micro Semiconductor ha logrado una producción a gran escala de 8 pulgadas, con una producción mensual de 10.000 piezas, y la capacidad de producción sigue subiendo. Junto con la línea de producción de chips de 8 pulgadas de 30.000 piezas / mes que la empresa construirá en 2024, el acuerdo podría duplicar el suministro de chips de 8 pulgadas de Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) en 2024, aumentando la rentabilidad general de la empresa y consolidando la posición de la empresa como proveedor de IDM para La cabeza de semiconductores de potencia.
Acelerar el progreso de la investigación y el desarrollo del carburo de silicio: cuarenta y ocho institutos de la Sección de energía eléctrica de China han logrado un avance importante en el equipo clave de fabricación de chips de carburo de silicio y han formado una tendencia de aplicación local completa. Los productos incluyen horno de Crecimiento epitaxial sic, horno de oxidación de alta temperatura, implantación iónica, horno de activación de alta temperatura, etc. Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) \ La empresa es responsable de la construcción de una línea de producción de chips SIC de 6 pulgadas con una producción mensual de 5.000 chips sic en 2024, mejorando la capacidad de la empresa para integrar el diseño y la producción en SIC y acelerando el diseño de semiconductores de tercera generación.
Sugerencias de inversión: Esperamos que la empresa y Chu micro – Semiconductor se unan para acelerar el progreso de la localización de semiconductores de potencia, realizar la actualización del tamaño del chip, as í como el diseño integrado de carburo de silicio. Se prevé que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 será de 978 millones de yuan, 1.252 millones de yuan y 1.601 millones de yuan, respectivamente. Se espera que Chu micro – Semiconductor traiga a la empresa el poder de crecimiento a largo plazo, aumente la valoración de la empresa, dé a 202248 veces PE, el precio objetivo correspondiente 91,68 Yuan. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo: riesgo de consumo descendente débil, riesgo de avance de nuevos productos por debajo de las expectativas, riesgo de intensificación de la competencia industrial, riesgo de construcción de líneas de producción por debajo de las expectativas, riesgo de propagación de brotes epidémicos, riesgo de deterioro de la situación internacional
