Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) ( Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) )
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El 7 de junio, Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) \
Un breve comentario
Comprará el 100% de las acciones de la fuente farmacéutica, el precio final de transacción es de 410 millones de yuan. La empresa adquirirá el 100% de las acciones de los medicamentos mediante la emisión de acciones y el pago en efectivo, y el precio final de transacción será de 410 millones de yuan. Además, la empresa no recaudará más de 50 millones de yuan de los fondos de apoyo de la emisión de acciones de información de anshio, el accionista mayoritario, que se utilizarán principalmente para la inversión en nuevos proyectos, la reposición del capital de trabajo de las empresas que cotizan en bolsa y el pago de los gastos relacionados con la reestructuración.
Los medicamentos de origen farmacéutico se han centrado en el campo de la CMC durante muchos años y tienen una competencia básica. Los medicamentos de origen farmacéutico son una empresa de alta tecnología que presta servicios de ventanilla única para la investigación, el desarrollo, el registro y la producción de medicamentos crudos y preparados a los nuevos desarrolladores de medicamentos. El equipo básico de investigación y desarrollo ha cultivado profundamente el campo de negocio de CMC durante 18 a ños, y ha establecido plataformas tecnológicas básicas como la plataforma tecnológica de investigación y desarrollo farmacéutico, la plataforma tecnológica de preparación de medicamentos crudos y preparados, y tiene varios laboratorios GMP de nivel de kilogramo de medicamentos crudos y cinco talleres limpios independientes de nivel de preparación D. El taller de preparación ha aprobado la auditoría de calidad QP de la UE y ha aceptado con éxito el registro de medicamentos de China y la inspección dinámica in situ de GMP.
Mejorar la capacidad de la parte delantera y trasera y crear una plataforma de servicios integrada. Mediante la adquisición de medicamentos de origen farmacéutico, la empresa mejorará aún más la capacidad de I + D, el nivel técnico y la capacidad de producción a gran escala en el campo de la CMC, el negocio principal también se ampliará aún más al campo de la preparación, y creará una plataforma de servicios de la industria CRO / cdmo / cmo integrada de “productos intermedios – API – preparación”, a fin de proporcionar a los clientes un servicio más amplio, mejorar continuamente la competitividad de la industria, con un gran potencial de desarrollo futuro.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Esperamos un beneficio neto de 2,75 / 4,16 / 620 millones de yuan para 2022 – 2024, correspondiente a 46 / 31 / 21 veces PE, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El riesgo de levantamiento de la prohibición, el riesgo de infracción de patentes, el riesgo de fuga de cerebros, el riesgo de que el progreso de la investigación y el desarrollo no esté a la altura de las expectativas, el riesgo de fluctuación del tipo de cambio, el riesgo recurrente de brotes epidémicos de covid – 19, etc.
