Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) 7 ( Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) 7)
El negocio de suspensión de aire ha sido re – nombrado como marca independiente de la cabeza de China, y el alcance de los clientes se ha expandido continuamente.
El 7 de junio de 2022, Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) 7 Al mismo tiempo, la empresa también está desplegando activamente componentes de suspensión de aire, como muelles de aire, los principales accionistas de Bridgestone para la adquisición de activos de amortiguación están avanzando constantemente. Desde 2020, la empresa ha anunciado un total de 4.500 millones de yuan en el ciclo de vida de los puntos suspensivos. Teniendo en cuenta el aumento de los precios de los productos básicos y el impacto de la situación epidémica local en China, reducimos las previsiones de beneficios de la empresa para 2022 – 2023 y añadimos nuevas previsiones de beneficios para 2024. Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz para 2022 – 2024 será de 11,6 (- 0,7) / 15,2 (- 1,1) / 1.900 millones de yuan, respectivamente, y EPS será de 0,88 (- 0,13) / 1,15 (- 0,18) / 1,44 Yuan / acción, y el precio actual de las acciones correspondiente a 2022 – 2024 pe será de 18,3 / 13,9 / 11,1 veces, respectivamente. A largo plazo, en la tendencia al alza de los beneficios, mantener la calificación de “comprar”.
Desde 2022, el negocio de tuberías ligeras y de refrigeración ha logrado varios puntos fijos
Tomando el chasis ligero Dongfeng, la empresa aterrizó pedidos ligeros más allá de las expectativas, 2021 negocio ligero ingresos totales de 790 millones de yuan, un + 79 por ciento, desde 2020 el negocio ligero de la empresa ha recibido pedidos de más de 11.900 millones de yuan acumulativo del ciclo de vida. El negocio de tuberías de refrigeración de la empresa tiene una base a gran escala, desde 2022 ha sido una serie de nuevos puntos de poder, desde 2020, el volumen total del ciclo de vida de los pedidos anunciados cerca de 6.000 millones de yuan.
Se espera que los cambios en la estructura de los ingresos conduzcan a un aumento de los beneficios.
En 2021, los ingresos de Anhui weigu / Anhui testong / Anhui jiake & Wuxi jiake fueron de 2,11 / 4,35 / 618 millones de yuan, respectivamente, en comparación con el mismo período del año pasado + 53% / + 28% / + 13%. Además, la línea de montaje de la unidad de compresión de aire de Anhui AMECO fue puesta en funcionamiento en 2021, y se espera que el negocio de suspensión de aire de China de la empresa alcance un alto crecimiento en el futuro. Con la llegada de los proyectos de localización, la proporción de ingresos de China aumentó al 44,6% en 2021, la de Europa disminuyó al 35,6% y la de ultramar disminuyó al 55,4%. Teniendo en cuenta la estructura actual de los pedidos en mano y la planificación del desarrollo, se espera que la proporción de los ingresos de la empresa en China aumente aún más en el futuro, lo que mejorará la rentabilidad general de la empresa.
Consejos de riesgo: la demanda de automóviles en el país y en el extranjero es menor de lo esperado, la reducción de costos del sistema de suspensión aérea es menor de lo esperado, el precio de las materias primas fluctúa bruscamente, el tipo de cambio fluctúa bruscamente.
