Runjian Co.Ltd(002929) ( Runjian Co.Ltd(002929) )
Líder en el campo de la gestión y el mantenimiento de la red de comunicaciones privadas
La empresa es el líder en el campo de la gestión y el mantenimiento de la red de comunicaciones privadas. Las empresas tradicionales de dominio superior siguen aumentando la cuota de mercado, manteniendo el desarrollo constante de la gestión y el mantenimiento de la red de comunicaciones. En los últimos años, la empresa ha ampliado activamente la segunda curva de crecimiento de la gestión y el mantenimiento de la información, la gestión y el mantenimiento de la energía.
Se espera que el crecimiento impulsado por el nuevo motor supere las expectativas
La gestión de la red de información, la gestión de la red de energía y el mantenimiento de los ingresos totales de 2021 ascendieron a 2.250 millones de yuan, un aumento del 187% en comparación con el mismo período del a ño anterior, la proporción de ingresos del 34%, los pedidos en mano son suficientes, se espera que el futuro siga aumentando para impulsar el crecimiento de la empresa más allá de las expectativas. Gestión y mantenimiento de la red de información: el desarrollo de la economía digital impulsa la demanda del mercado de gestión y mantenimiento de la red de información, mientras que los operadores de telecomunicaciones y los proveedores de equipos promueven activamente los servicios gubernamentales y empresariales, y la acumulación de tecnología y las ventajas de los clientes en el ámbito de La gestión y el mantenimiento de la red de comunicaciones de la empresa apoyan eficazmente el desarrollo de los servicios de gestión y mantenimiento de la red de información.
Energy Network Management: Dual Carbon – driven Energy Network Management Business space is widespread. En 2025, la escala del mercado de explotación y mantenimiento de la energía fotovoltaica y eólica en China será de 30.200 millones de yuan y 17.300 millones de yuan. En la actualidad, la empresa tiene suficientes pedidos a mano, en 2020 anunció la gestión de la red de energía y los contratos de mantenimiento de un total de 9.900 millones de dólares, el rendimiento futuro es previsible.
Se espera que la rentabilidad futura mejore
La expansión de la escala empresarial, la mejora del nivel digital y la madurez del nuevo modelo empresarial impulsan el aumento del margen bruto. En 2021, el margen bruto global del 20,2% aumentó 3,1 PCT en comparación con el mismo per íodo del año anterior, en el que el margen bruto de la gestión de la red de comunicaciones, la gestión de la red de información y la gestión de la red de energía aumentó 2,1%, 9,0 y 5,4 PCT en comparación con el mismo per íodo del año anterior, respectivamente.
Previsión y valoración de los beneficios
Se espera que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 490 millones de yuan, 680 millones de yuan y 960 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 39,6%, el 38,1% y el 41,0%; EPS 2,16 Yuan, 2,98 Yuan, 4,20 yuan; Correspondiente a pe 15,1 veces, 11,0 veces, 7,8 veces, la primera cobertura, dar la calificación de “comprar”. Posible catalizador: la gestión de la red de información, la gestión de la red de energía para obtener órdenes de mantenimiento más allá de las expectativas.
Consejos de riesgo: 1) el impacto de la epidemia supera las expectativas; Riesgo de que el margen bruto sea inferior a lo previsto; El riesgo de que las ventas del Centro de datos de propiedad propia sean inferiores a las expectativas, etc.
