Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) 7 ( Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) 7)
Resumen del evento: el 7 de junio de 2022, el anuncio de la empresa mostró que amk China, una subsidiaria de Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) \ \ El ciclo de vida del proyecto es de 5 años y la cantidad total del ciclo de vida es de aproximadamente 490 millones de yuan.
El negocio de suspensión de aire se hizo más rápido en China, con 2.975 millones de pedidos pendientes. El costo de la suspensión de aire asistida doméstica sigue bajando, los vehículos de lujo siguen penetrando hacia abajo, el espacio de mercado sigue abierto. La suspensión de aire tiene fuertes barreras técnicas, el umbral de “pista de carreras” es alto, la empresa líder mundial para el continente, amk y wilburk. En 2016, la empresa adquirió amk, el proveedor principal de la unidad de suministro de aire, y en julio de 2018 se estableció la filial China de amk, Anhui amk. Sobre la base de amk, la empresa ha dominado plenamente la tecnología básica de la unidad de suministro y el programa de control y se ha convertido en La matriz mundial de cabezas suspendidas en el aire. En los últimos 21 años, los ingresos de las operaciones de suspensión aérea de la empresa ascendieron a 631 millones de yuan, lo que representa un aumento del 19,07% con respecto al a ño anterior. Sin embargo, el margen bruto aumentó al 16,81%, año tras año + 4,75 pcts, amk Core Business stripping ha logrado resultados iniciales, la rentabilidad mejoró significativamente. En la actualidad, la línea de ensamblaje de motores y unidades de suministro de aire de China ha terminado de aterrizar, y Amco Anhui ha aportado 27,78 millones de ingresos por primera vez en 21 años, lo que indica que la localización de la suspensión de aire se ha puesto en marcha, por lo que se espera que la empresa construya rápidamente el ensamblaje de la suspensión de aire con compresor de aire como punto de Corte. Los productos de suspensión de aire de la empresa siguen siendo reconocidos por la fábrica de motores principales, ha sido wei lai, Dongfeng Lan tu y otros pedidos de la fábrica de motores principales de alta calidad, el mercado chino se acelera. Hasta la fecha, el volumen total de pedidos de China para el negocio de suspensión aérea de la empresa ha alcanzado los 2.975 millones de yuan, y se espera que en el futuro traiga un aumento de casi 600 millones de yuan al a ño para el negocio de suspensión aérea de la empresa sobre la base de un cálculo del ciclo de vida de cinco años. La localización de la suspensión aérea está experimentando un rápido crecimiento.
La estrategia de chasis inteligente, que se centra en la suspensión de aire, acelera el aterrizaje, y ha obtenido un total de 17.200 millones de yuan en proyectos fijos. El valor de un solo coche del negocio tradicional de amortiguación de automóviles y sellado de caucho es de sólo unos pocos cientos de yuan. El valor de un solo coche del negocio de chasis inteligente es de decenas de miles de yuan. El valor de un solo coche del negocio de chasis inteligente es obviamente mejorado. En la actualidad, los ingresos comerciales tradicionales de la empresa se han convertido en las 100 principales partes del mundo, la escala trae ventajas de costos, la estructura de clientes de alta calidad, as í como la absorción profunda de la tecnología avanzada en el extranjero y la localización, para proporcionar un flujo de caja estable para la empresa. La empresa toma la suspensión de aire como el núcleo para acelerar la estrategia de diseño del chasis inteligente, a través de la adquisición de alta calidad para dominar la tecnología básica, la inversión inversa para lograr la localización, tiene la ventaja de la primera entrega, se espera que la industria eléctrica, inteligente y ligera transición rápida del mercado, se convierta en el líder mundial en componentes electrónicos de automoción. Hasta la fecha, el chasis inteligente anunciado por la empresa ha obtenido un total de 17.225 millones de yuan en proyectos fijos en China, de los cuales 5.989 millones de yuan en gestión térmica y 8.261 millones de yuan en peso ligero. El aumento de los precios del volumen de negocios incremental, se espera que abra significativamente el espacio de crecimiento de la empresa, impulsando el rendimiento de la empresa y la valoración “Davis Double click”. Sugerencia de inversión: Se espera que la empresa alcance los ingresos de 138,07 / 150,16 / 16598 millones de yuan en 2022 – 2024, y el beneficio neto de 11,84 / 13,92 / 15,59 millones de yuan en 2022 – 2024. El valor de mercado actual corresponde a 18 / 15 / 14 veces de PE en 2022 – 2024. Con la recuperación cíclica del rendimiento de la empresa y el desarrollo continuo de la estrategia de chasis inteligente, se espera que la empresa líder mundial en piezas de repuesto goce de una prima de valoración y mantenga una calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: las fluctuaciones de los precios de las materias primas conducen a una baja tasa bruta de interés esperada, la expansión de nuevos productos no esperados.
