Kehua Data Co.Ltd(002335) ( Kehua Data Co.Ltd(002335) )
Puntos de inversión
Industria de centros de datos de cultivo profundo, resultados del primer trimestre afectados por la presión de la epidemia
La empresa ha estado profundamente cultivada en la industria del Centro de datos durante más de diez años, operando a mano en más de 30.000 gabinetes del Centro de datos, la tasa de estantería alcanzó el 76%. Los clientes del Centro de datos de la empresa, incluidas las finanzas, el Gobierno, las empresas, los operadores, Internet, las empresas de conducción inteligente, pueden proporcionar a la empresa un flujo de caja estable.
2022q1 Company achieved income of 993 million Yuan, with the same increase of 2.38%, returned to the net profit of 98 million Yuan, with the same increase of 2.71%, Xiamen Epidemic on the Logistics and Delivery of the company has a certain Impact, expected with June Epidemic Improvement, the Performance of the company is expected to Rise.
Aumento constante de la demanda de centros de datos
En cuanto a la industria de centros de datos, la escala total del mercado de servicios de IDC en China en 2020 alcanzó los 223870 millones de yuan, un aumento del 43,3% con respecto al a ño anterior, y se prevé que para 2023 la escala del mercado de servicios de IDC en China alcance los 486800 millones de yuan, con una tasa de crecimiento compuesto de tres años o el 30%.
En cuanto a la nueva industria energética, Europa y los Estados Unidos necesitan urgentemente una rápida transición energética para hacer frente a la crisis energética mundial. El 18 de mayo de 2022, la Comisión Europea anunció su orientación sobre el plan estratégico “re – power EU”. El 6 de junio de 2022, se espera que los Estados Unidos anuncien la exención de derechos de aduana de 24 meses para los componentes fabricados por los cuatro países del Sudeste Asiático para apoyar el desarrollo de las empresas chinas. En este contexto, la demanda de almacenamiento de energía se está desarrollando rápidamente. En 2021, la escala instalada de los nuevos proyectos de almacenamiento de energía eléctrica en todo el mundo es de 18,3 GW, con un aumento del 185% con respecto al a ño anterior. Entre ellos, la nueva escala de almacenamiento de energía es la más grande, y se rompe a través de 10 GW por primera vez, alcanzando 10,2 GW, que es 2,2 veces la escala de almacenamiento de energía en 2020, con un aumento del 117% con respecto al año anterior.
Se espera que el almacenamiento de energía en el extranjero dé un nuevo impulso al crecimiento
Desde 2021, la empresa ha hecho de la nueva energía y el almacenamiento de energía la dirección de desarrollo clave de la empresa, en los Estados Unidos, as í como en Europa y otras áreas clave de la distribución Europea. Se espera que este año se beneficie plenamente del rápido crecimiento de la demanda de almacenamiento de los hogares extranjeros.
Previsión de beneficios
Valoramos el rápido desarrollo de la empresa en el negocio de almacenamiento de energía de los hogares en el extranjero, pronosticamos que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 serán de 57,76, 72,74, 9.212 millones de yuan, EPS respectivamente 1,06, 1,30, 1,58 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe respectivamente 24,19, 16 veces, por primera vez cubierto, dar la calificación de inversión de “recomendación”.
Indicación del riesgo
El desarrollo del negocio de almacenamiento de energía en el extranjero es inferior a lo esperado; El desarrollo del negocio del Centro de datos no está a la altura de las expectativas; El riesgo de un aumento sustancial de los precios de las materias primas; Riesgo sistémico del mercado.
