Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) ( Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) )
Event: The Company issued 2022h1 Performance Forecast, the first half of the net profit of the parent is 2.6 – 2.9 billion Yuan, Growth 793.90% – 897.04 per cent.
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La nueva industria energética está en auge y el rendimiento de la empresa está creciendo rápidamente. El beneficio neto de la empresa 2022h1 es de 2.622-2.900 millones de yuan, el beneficio neto deducido de la empresa no devuelta es de 2.597-2.897 millones de yuan, 880,32% – 993,56% año tras año, y el beneficio neto correspondiente a 2022q2 es de 1.530 – 1.830 millones de yuan, un aumento de 718,18% – 878,61% año tras año, un aumento de 42,99% – 71,03% año tras año. Principalmente debido al rápido desarrollo de la nueva industria energética, el alto precio del litio.
Se estima que la producción de sal de litio de 2022q2 es de 15.000 toneladas. Supongamos que la tasa de tres empresas es del 10%, el impuesto sobre la renta es del 15%, el beneficio bruto estimado de la empresa es de 2.000 a 2.400 millones de yuan, el beneficio bruto medio es de 2.200 millones de yuan. En la actualidad, Zhiyuan ha alcanzado la producción completa, Suining espera alcanzar la producción de Q2, por lo que se espera que la producción de sal de litio de la empresa 2022q2 sea de 15.000 toneladas, allkem ha dado directrices para el concentrado de litio de Q2 de 5.000 dólares de los EE.UU. Por tonelada, teniendo en cuenta que la empresa también tiene algunas existencias de concentrado de litio, se espera que el costo del concentrado de litio de la empresa sea de 4.000 dólares de los EE.UU. Por tonelada, el precio de venta de la sal de litio de Q2 de la empresa se estima en 420000 Yuan / tonelada (impuestos incluidos, el precio medio del Carbonato de litio correspondiente a 2022q
La expansión de la producción y la aceleración de la liberación, 2022 se espera lograr una producción de 60.000 toneladas, la empresa planea a largo plazo una capacidad de 200000 toneladas de sal de litio. La capacidad de producción actual de la empresa es Zhiyuan (25.000 toneladas de carbonato de litio + 15.000 toneladas de hidróxido de litio), Suining shengxin 30.000 toneladas se ha completado y puesto en funcionamiento en enero de 2022, y se espera que Q2 alcance la pendiente de la capacidad de producción. Se prevé que el proyecto de 60.000 toneladas de sal de litio de Indonesia (IMP) entre en funcionamiento en 2023, 60.000 toneladas en 2022 y 200000 toneladas en el futuro.
Shengxin tiene 715000 toneladas equivalentes de LCE, y se espera que el 50% de la producción de sal de litio se alcance en 2022.
Minas propias: (1) la producción de concentrado de litio de yilonggou de la empresa 2021 es de 41.800 toneladas, la producción estimada de 2022 es de 70.000 toneladas, equivalente a unas 10.000 toneladas de LCE, el costo del concentrado de litio de yilonggou es de unos 3.000 Yuan. Sabis planeó una capacidad de producción de 900000 toneladas al a ño, que corresponde a 200000 toneladas al año de concentrado de litio, y se espera que se complete y ponga en funcionamiento a finales de 2022. La empresa y Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738)
Suscripción de concentrado de litio: (1) la empresa y Galaxy Resources, avz firmaron un acuerdo a largo plazo, respectivamente, la suscripción de 60.000 toneladas y 160000 toneladas de concentrado de litio. La empresa también tiene el derecho de gestión de sdla Salt Lake, la capacidad de producción de sdla Salt Lake en 2500 toneladas equivalentes de LCE. Shengxin y Guocheng alcanzaron una cooperación estratégica, mientras que Jinxin dio prioridad a la venta de no menos del 50% de la producción minera de litio de Jinxin a shengxin. La empresa suscribe una participación del 3,4% en aBY Australia, y su proyecto kenticha en Etiopía entrará en funcionamiento en 2023 Q2, proporcionando no menos de 60.000 toneladas de concentrado de litio en el primer a ño contractual y entre 60.000 y 80.000 toneladas de concentrado de litio cada año durante el resto del año contractual.
Continúa la expansión de la industria Chilena del litio, con arizaro almacenando 1,42 millones de toneladas de LCE. En abril de 2022, la compañía anunció la continuación de la expansión de la industria Chilena del litio, si enero y abril dos suscripciones completas, la compañía tendrá una participación del 19,86% en la industria Chilena del litio, el mayor accionista. La industria Chilena del litio posee derechos mineros en el lago salino de arizaro, donde los recursos probados son de aproximadamente 1,42 millones de toneladas equivalentes de carbonato de litio, y la superficie probada representa actualmente el 29% de la superficie total de derechos mineros. La industria Chilena del litio tiene previsto invertir 2 millones de dólares en seis meses para seguir intensificando la exploración a fin de aumentar los recursos.
Sugerencia de inversión: el volumen de sal de litio de shengxin en el futuro es optimista, y la certeza de crecimiento de la empresa es alta. Se espera que el beneficio neto de la empresa 2022 – 2024 sea de 48,34 / 57,37 / 6.919 millones de yuan, lo que corresponde a 5,59 / 6,63 / 8,00 Yuan EPS y 9,97 / 8,40 / 6,96 veces PE. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo: la demanda es inferior a lo esperado, el precio del litio cayó bruscamente y otros riesgos.
