Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) ( Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) )
Puntos de inversión
La empresa es una empresa líder en el segmento de fabricación inteligente
La empresa es un proveedor de productos y soluciones de fabricación inteligente con sistema de control automático como núcleo. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 4.519 millones de yuan, lo que representa un aumento del 43,08% con respecto al año anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 582 millones de yuan, un 37,42% más que el mismo período del año anterior. El margen bruto de la empresa se redujo en 6,26 puntos porcentuales debido a la estrategia del gran proyecto, pero la eficiencia de la gestión aumentó y la tasa de gastos disminuyó en 6,02 puntos porcentuales. En 2022, la empresa q1 obtuvo un beneficio neto de 598868 millones de yuan, un aumento del 70,94% con respecto al a ño anterior, y las principales líneas de productos tuvieron un mejor crecimiento.
Determinación de la tendencia futura de la automatización industrial
La desaparición del dividendo demográfico y el crecimiento sostenido de la inversión industrial son los motores a largo plazo del sector de la automatización industrial, que en 2021 alcanzó los 292300 millones de yuan, un aumento del 16% con respecto al año anterior. Como componente importante del sistema de control de la industria de procesos, se prevé que el mercado chino alcance los 13.500 millones de yuan en 2025. La industria de sistemas de control industrial tiene una alta concentración en el mercado. Como empresa de negocios inicial, la cuota de mercado de la industria de sistemas de control industrial ha ganado el título en China durante 11 a ños consecutivos, alcanzando el 33,8% en 2021.
El mercado de software industrial está creciendo rápidamente y se espera que la empresa gane en el segmento
El desarrollo de software industrial en China comenzó relativamente tarde y creció rápidamente. En 2020, la escala del mercado de software industrial de China alcanzó los 197400 millones de yuan, y en los últimos cinco años el CAGR alcanzó el 16,14%. Se espera que la escala del mercado de software industrial supere los 400000 millones de yuan en 2025. En la actualidad, la concentración general del mercado en el campo del software industrial es baja, la empresa se basa en la acumulación de conocimientos de la industria durante muchos años, y se espera que forme una fuerte competitividad en el campo de la Subdivisión.
Las barreras a la competencia de la industria son altas, las empresas cavan profundamente en la demanda de los clientes para mejorar el precio unitario de los clientes y la viscosidad de los usuarios
La fabricación inteligente es una ingeniería de sistemas compleja, con altas barreras de la industria. Las empresas líderes tienen una comprensión cada vez más profunda de la tecnología de los usuarios, una capacidad cada vez mayor para proporcionar soluciones, y el software de apoyo permite a los usuarios solidificar sus hábitos de uso. En la actualidad, la empresa presta atención a las oportunidades de desarrollo de la transformación digital de los clientes, acelera el desarrollo de programas informáticos industriales y soluciones de fabricación inteligente, promueve la transformación de la empresa de la industria de servicios 3.0 a la industria de servicios 3.0 + 4.0, de los proveedores de productos de automatización a los proveedores de soluciones, promueve la mejora continua del valor de un solo proyecto y la viscosidad de los usuarios.
Previsión y valoración de los beneficios
Como empresa líder en soluciones de fabricación inteligente en la industria de procesos, esperamos mantener un crecimiento rápido y de alta calidad en el futuro. Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 – 2024 sea de 7,53, 9,46 y 1.149 millones de yuan, lo que corresponde a 54, 43 y 35 veces el PE. Teniendo en cuenta la fuerte competitividad global de la empresa, las barreras competitivas sólidas y la trayectoria clara del desarrollo, mantener la calificación de “aumento de las tenencias”.
Indicación del riesgo
Las fluctuaciones cíclicas de la industria transformadora, la desaceleración del crecimiento de las empresas DCS y el riesgo de importación de materias primas importantes.
