Shanghai Liangxin Electrical Co.Ltd(002706) ( Shanghai Liangxin Electrical Co.Ltd(002706) )
Se espera que las empresas líderes en el mercado de gama alta de aparatos eléctricos de baja tensión entren en una fase de rápido crecimiento. Fundada en 1999, la empresa se ha dirigido al mercado de clientes de la industria de aparatos eléctricos de baja tensión desde su creación. En la actualidad, tiene una línea de productos de aparatos eléctricos de baja tensión perfecta, el índice de rendimiento ocupa el primer lugar en la industria. Los productos de la empresa se utilizan principalmente aguas abajo, incluyendo la nueva energía, la comunicación de información, edificios inteligentes, la construcción, la industria de la energía y otras industrias. Se beneficia de la distribución de la red de ventas en el período anterior, la empresa ha pasado por la fase de rápido crecimiento, la fase de crecimiento constante, ha entrado en el período de rendimiento, el negocio de edificios inteligentes se espera que crezca constantemente, el negocio de la información y las comunicaciones, el negocio de la energía eléctrica, etc. se espera que se beneficie de la mejora de la demanda aguas abajo, la distribución anterior de nuevas fuentes de energía, nuevos vehículos energéticos y otros campos de alto crecimiento para acelerar el aumento del rendimiento, se espera que el futuro mantenga un crecimiento más alto.
Las principales ventajas de la empresa son obvias, se espera que continúe el crecimiento de alta calidad. Persistir en la innovación continua orientada a las necesidades de los clientes. El sistema de desarrollo de la empresa ipd2.0 siempre ha anclado las necesidades básicas de los clientes, y la cooperación eficaz entre departamentos puede ayudar a mejorar la eficiencia de la investigación y el desarrollo de la empresa y reducir el costo de toda la cadena. Con la ayuda del cliente Beacon, la empresa puede acelerar la promoción a otros clientes de la industria del cliente y la industria relacionada. Garantía de la Organización de todo el proceso orientada al mercado. Dentro de la empresa se ha formado una estructura de organización multi – matriz orientada al cliente, que puede analizar mejor las oportunidades de mercado aguas abajo clave y lograr resultados, mejorar el espacio de crecimiento de la empresa, el sistema de incentivos orientados al mercado de “tres flechas al unísono” y un fuerte equipo de gestión de Nueva Generación proporcionarán suficientes reservas. Sal marina 4.0 base de fabricación inteligente para mejorar la calidad y la eficiencia. Los principales precios de las materias primas de la empresa han disminuido, se espera que la presión del lado de los costos se alivie ligeramente en 22 H2. La base de inteligencia Haiyan 4.0 cubrirá toda la cadena industrial de moldes, estampado, galvanoplastia, soldadura, montaje, logística de almacenamiento, etc. en la actualidad, la primera fase de la planta ha sido puesta en funcionamiento, la segunda fase de la planta se espera que complete la aceptación en septiembre de 22 años, la base digital Haiyan mejorará la escala de la capacidad de producción de la empresa, la proporción de suministro de piezas de repuesto y la capacidad de entrega de alta eficiencia para ayudar a la empresa a lograr una reducción eficiente de costos.
Las aplicaciones aguas abajo de la empresa en muchos campos florecen y dan fruto, y el impulso de crecimiento futuro es suficiente. Edificio inteligente: Se espera que la cuota de mercado de la empresa aumente, y con la ayuda de los recursos de los clientes existentes para acelerar la introducción de productos domésticos inteligentes. La construcción industrial y la construcción de empresas públicas también aportarán nuevos aumentos. Comunicación de la información: la prosperidad de la industria sigue mejorando, la mayoría de los proveedores en el campo de la Estación base 5G e IDC son extranjeros, la empresa y los tres principales operadores cooperan bien, se espera que disfruten del doble dividendo del crecimiento de la escala de la industria y la mejora de la cuota de mercado. Nueva energía: la capacidad instalada de energía eólica y fotovoltaica está creciendo rápidamente, la empresa ya tiene una solución completa de energía fotovoltaica y eólica, vincula a los principales clientes de la industria, y se espera que el nuevo negocio de energía crezca rápidamente. Vehículo eléctrico: el auge de la industria, la empresa contactores de corriente continua de alta tensión, pilas de carga, etc. se espera que crezca rápidamente. Energía Eléctrica: la escala de inversión del plan de red eléctrica ha aumentado considerablemente, la construcción del lado de la red de distribución es el eslabón clave, la empresa coopera estrechamente con la empresa de energía eléctrica, y el diseño inteligente orientado hacia el futuro, se espera que se beneficie del ciclo de inversión de la red eléctrica en Esta ronda.
Sugerencias de inversión: Esperamos que los ingresos de 22 a 24 años de la empresa sean de 52,52, 70,44 y 9.559 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento del 30,4%, 34,1% y 35,7%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 5,68, 8,06 y 1.163 millones de yuan, con una tasa de crecimiento del 35,6%, 41,9% y 44,4%, respectivamente. La empresa es líder en el mercado de gama alta de aparatos eléctricos de baja tensión, con un fuerte crecimiento en muchos campos aguas abajo, y se espera que aumente la rentabilidad. Tomando como referencia el precio de cierre el 6 de junio de 22 a ños, la empresa PE de 22 a 24 años es 25x, 18x y 12x, respectivamente, por debajo de la media de la empresa comparable, manteniendo la calificación “recomendada”.
Indicación del riesgo: el riesgo de que el aumento de los precios de las materias primas supere las expectativas; El riesgo de que el desarrollo de la epidemia supere las expectativas; El desarrollo de nuevos clientes o la importación de clientes principales no es el riesgo esperado, etc.
