Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) ( Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) )
Estado de la empresa: las ventas en el mercado nacional aumentaron un 67% año tras año en mayo (W19 – w22), según Ovi Cloud. Según los datos del espejo mágico, “618” abrió la puerta (hasta el 3 de junio) TMall una plataforma para lograr 200 millones de ventas, representando más del 180% del volumen de negocios en el mismo per íodo del año pasado.
Comentarios:
Las ventas nacionales siguen superando las expectativas, se espera que las ventas nacionales Q2 sigan aumentando. El mercado chino de la empresa en agosto del año pasado desde el lanzamiento del producto de limpieza G10 después de la rápida liberación, 2022 q1 crecimiento de las ventas nacionales casi 150%, la cuota de cotización en línea aumentó rápidamente del 10% al 24% en mayo. Según los datos de Ovi, en abril / mayo bajo el impacto de la epidemia y la presión de la industria, las ventas nacionales siguen siendo contrarias a la tendencia de + 45% / + 67%. A partir de los datos actuales de seguimiento “618” el rendimiento de la piedra sigue siendo superior a las expectativas, según el informe oficial de guerra, a las 22: 30 del 31 de mayo, las ventas de todo el canal superaron los 200 millones de yuan, más que el año pasado “618” ventas de todo El ciclo. Según los datos del espejo mágico, 688, 169 “618” abrió el camino (hasta el 3 de junio) sólo una plataforma para lograr 200 millones de ventas de TMall. Las ventas nacionales de piedra (calibre Ovi) en junio de 21 a 180 millones de yuan, en la base inferior del año pasado este año “618” durante el período de crecimiento de piedra se espera que se multipliquen, impulsando así las ventas nacionales de Q2 para mantener una alta tasa de crecimiento.
Las ventas de exportación marcan el comienzo de una base baja, Q2 New Products listed + Self – established Channel rapid development is expected to lead to the company Export Improvement gradually. Las exportaciones se vieron afectadas por la Alta base y el conflicto ruso – ucraniano en el mismo período del año pasado, y las exportaciones de la empresa aumentaron un solo dígito en el primer trimestre. Con la liberación de nuevos productos Q2 en el extranjero, la reducción de la presión del transporte marítimo superpuesta en el mismo período de baja base, se espera que las exportaciones mejoren gradualmente.
A medio y largo plazo, la pista de barrenderos sigue creciendo en todo el mundo, y Stone tiene el potencial de ampliar su cuota de mercado en todo el mundo. La fuerza de los principales productos, la cadena de suministro y la velocidad de innovación iterativa de los barrenderos domésticos son más fuertes que los de los principales países extranjeros y tienen una ventaja competitiva mundial. La cuota de mercado mundial de los principales mercados nacionales, representada por Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) , Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) \ , aumentó notablemente del 1% en 2017, el 11% en 2020 Se espera que la cuota de mercado en el extranjero siga aumentando a medida que las marcas nacionales mejoren aún más sus canales de comercialización en el extranjero.
Sugerencias de inversión: los ingresos de 2022 – 2024 de la empresa se estiman en 80,16 millones de yuan, 103,92 millones de yuan y 13.506 millones de yuan, respectivamente, con un aumento interanual del 37,3%, 29,6% y 30,0%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 19,16, 25,69 y 3.373 millones de yuan, respectivamente, con un aumento interanual del 36,6%, 34,1% y 31,3%. En la actualidad, el precio de las acciones corresponde a pe25x, 19x y 14x. Teniendo en cuenta que la penetración de la industria de barrenderos aumenta en gran medida, las principales empresas nacionales tienen una ventaja competitiva mundial, se espera que disfruten plenamente de los dividendos del rápido crecimiento de la industria. Mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la expansión de los mercados extranjeros no está a la altura de las expectativas; Escasez de capacidad de transporte marítimo; Deterioro de la competencia industrial
