Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ( Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) )
Evento: Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) \ datos
El rendimiento de la marca independiente es excelente, ea especialmente brillante
En mayo, las ventas de GAC - E 'an ascendieron a 21.000, un aumento del 150,2% con respecto al a ño anterior y un aumento del 106,2% con respecto al mes anterior. El rendimiento general fue excelente. Esperamos que se deba principalmente a la reducción de la epidemia, la recuperación gradual de la capacidad de producción de la empresa y la mejora de los pedidos. De acuerdo con la aplicación de Guangzhou automobile, en la actualidad, la reserva, el ciclo de recogida de vehículos sigue siendo largo, lo que demuestra que la demanda actual de vehículos de la empresa sigue siendo buena. En 2023, Guangzhou Automobile AEON tendrá A19, as9 (MEGA Running), A02 (gep3.0 Platform first - start MODEL) y otros modelos de peso pesado listados, se espera que la empresa produzca un crecimiento sostenido de las ventas.
En mayo, el volumen de ventas de Gvf fue de 29.000 unidades, un aumento del 12,8% en comparación con el a ño anterior y del 45,9% en comparación con el mes anterior. Se espera que gm8, gs8, leopardo sombra y otros vehículos de peso pesado tengan un mejor rendimiento de ventas. Se espera que el nivel de producción y ventas de trucki siga aumentando con el lanzamiento de nuevos productos de peso pesado.
Toyota se puso brillante y honda se recuperó rápidamente. En mayo, las ventas de automóviles Toyota de GAC ascendieron a 84.000 vehículos, con un aumento del 19,7% en comparación con el a ño anterior y un aumento del 22,3% en relación con el mes anterior. Entre ellos, las ventas de automóviles básicos de gama media y alta, como Sena, Miranda, Camry y willanda, aumentaron significativamente en relación con el mes anterior, a saber, 7635, 8138, 22.426 y 13.211 unidades, respectivamente. En mayo, las ventas de 47.000 vehículos de GAC honda disminuyeron un 27,4% en comparación con el a ño anterior y aumentaron un 97,3% en comparación con el mes anterior, lo que se debió principalmente a la escasez de la cadena de suministro causada por la epidemia.
Tres aspectos destacados de la inversión en Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Guang Qi ai 'an: 1) marca continua hacia arriba (productos de gama alta, super - carga rápida aterrizaje tecnológico, etc.); El volumen de ventas sigue aumentando; Aterrizaje de la financiación; 2023 nuevo ciclo de productos. GAC: 1) nuevo ciclo de productos (gs8, leopardo de la sombra, sombra fresca); Mejora continua de los beneficios. El nuevo ciclo de productos de la marca de la empresa conjunta: 1) los nuevos productos de Toyota, como Sena y Feng Landa, tienen un rendimiento excepcional y una gran flexibilidad de rendimiento; El rendimiento de las ventas de la red de tipo amplio es bueno; Dependiendo de la excelente tecnología híbrida, se espera que Guangfeng y guangben mantengan una fuerte competitividad básica a largo plazo.
Recomendación de inversión: mantener la calificación "Buy - a". Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 - 2024 sea de 119,6, 139,2 y 163,8 millones de yuan, respectivamente, correspondientes al valor de mercado actual, PE 13,9, 11,9 y 10,1 veces, respectivamente, para mantener la calificación "Buy - a", el precio objetivo de 6 meses es de 17,90 Yuan / acción.
Consejos de riesgo: la escasez de chips en la industria automotriz se intensifica; El riesgo de que las ventas independientes sean inferiores a las expectativas; Riesgo de brotes incontrolados
