Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ( Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
Punto de vista básico
La demanda de diamantes industriales supera la oferta y el valor de producción de una sola unidad supera el valor de la perforación de cultivo. En condiciones de funcionamiento a plena carga, una sola prensa de seis lados puede producir aproximadamente 5 millones de quilates de cristal único de diamantes al a ño o 0,15 – 0,2 millones de quilates de diamantes cultivados. De acuerdo con el cálculo del precio medio de venta de la empresa 2021 – 2022q1, el valor mensual de producción de la prensa de seis lados para el cultivo de diamantes y la industria de diamantes es de 9 – 10 y 11 – 13 millones de yuan, respectivamente. El beneficio bruto mensual fue de 7,5 – 8,0 y 5,0 – 7,0 millones de yuan, respectivamente.
La mejora de la estructura de los clientes aguas abajo del cultivo de diamantes, la proporción de ventas en el extranjero aumentó al 69%: 2022q1, la empresa cultiva diamantes de los cinco principales ingresos de los clientes representa el 63% de los ingresos actuales del cultivo de diamantes. La proporción de Henan jingtuo disminuyó del 42% (2021) al 6% (2022 q1), lo que mejoró la situación de los clientes aguas abajo. La proporción de ventas de diamantes cultivados en el extranjero aumentó al 69%, y las principales regiones de ventas en el extranjero de la empresa son Hong Kong, China e India.
Proveedor nuevo y viejo, para garantizar el suministro de prensa: Se espera que la empresa aumente el proyecto de inversión de 1800 nuevas prensas de seis lados, principalmente para la forja φ Modelo 800, fundición φ Modelo 800 y modelo de actualización, mayor eficiencia de producción, el precio de la máquina principal es de aproximadamente 110 – 1,3 millones de yuan cada uno, el precio completo de la prensa de seis lados es de aproximadamente 1,5 – 1,7 millones de yuan. La empresa planea comprar entre 700 y 1.200 prensas de seis lados de cinco proveedores cada año, por un total de aproximadamente 770 a 1.560 millones de yuan.
Sugerencias de inversión: Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ( Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) .sz) como una estrella emergente en el campo del diamante artificial de China, entró en el primer nivel de la industria a través de la investigación y el desarrollo tecnológicos continuos. La producción y las ventas de los tres principales sectores de la empresa están floreciendo, aumentando la distribución de la capacidad de producción para disfrutar de un alto dividendo de crecimiento de la industria, se espera que el rendimiento siga aumentando rápidamente, se prevé que la empresa 2022 – 2024 logre un beneficio neto de 4,96 / 7,44 / 1.000 millones de yuan, correspondiente a la valoración actual de PE de 36 X / 24 X / 18 x, dando una calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la capacidad de producción de la empresa no se espera, la competencia industrial se intensifica, la demanda descendente no se espera.
