Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
Puntos de inversión:
China Medical Beauty Preparation Leading Company, Product Matrix Rich, Equity Concentration. En la actualidad, la empresa se ha convertido en el hialuronato de sodio en el campo de la medicina y los Estados Unidos ocupa el primer lugar en la empresa China. Desde 2009, se han introducido sucesivamente cuatro categorías de productos, a saber, la solución para la reparación de las líneas transversales de la cara y el cuello (Yimei, Hi - Body, aguja de burbuja ajustable), el gel (Yimei más uno, baonida, aifu Lai, Aimei Fei, fubai Angels), la línea enterrada (apretado) y los cosméticos, que forman un diseño de ECHELON obvio, con diferencias obvias en la fórmula del producto, el lugar de inyección, el rango de aplicación y la experiencia de inyección. Puede satisfacer las necesidades de los consumidores en varios segmentos del mercado.
Enriquecer la matriz de productos individuales para promover el crecimiento continuo del rendimiento de la empresa. Hi - Body: el producto está en una posición monopolística, el alcance de la aplicación se amplía continuamente. La empresa fue pionera en la educación en el mercado de la pista de reparación de patrones cervicales originales, y basada en un fuerte poder de producto para hacer Hi - Body en los consumidores médicos y estadounidenses para obtener un alto grado de reconocimiento. En la actualidad, se ha formado la "inyección cervical = hola" de la percepción del consumidor, con el amplio reconocimiento del extremo C en la categoría de compra de la Organización del extremo B. Regulación de la aguja de burbuja activa: doble componente anti - envejecimiento activado mercado anti - envejecimiento. L - Carnosina de alta pureza y ácido hialurónico bimolecular, principalmente antioxidante, Anti - azúcar, posicionamiento de la "membrana de aislamiento médico" para lograr la melatonina, permeabilidad, elasticidad, efecto anti - envejecimiento compacto. En la actualidad, sólo Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) \ \ 35 Los materiales reciclados conducen a la nueva demanda de consumo de belleza médica. En la actualidad, la medicina regenerativa muestra mayores beneficios económicos y ocupa el mercado de relleno de gama media y alta. Al mismo tiempo, evitar el desplazamiento del material de relleno tradicional, la transmisión de la luz y otros fenómenos, para atraer a los consumidores de belleza médica que persiguen el efecto de conformación natural. Para 2030, se espera que la escala de productos de la aguja de color infantil China alcance los 3.000 millones de yuan.
La reserva de productos en investigación es abundante. En el ensayo clínico de fase III del producto de la toxina botulínica. Los productos de pérdida de peso ayudan a la empresa a entrar en el campo de la salud. En septiembre de 2018, la compañía obtuvo la agencia exclusiva de hoons de Corea del Sur en China por un período de diez a ños. En junio de 2021, la compañía anunció la intención de utilizar un total de 886 millones de yuan en exceso de fondos recaudados, aumentar el capital y adquirir una participación del 25,4% en hoons Bio. Los productos de la toxina botulínica han sido aprobados en abril de 2020 fase III clínica, se espera que se registren en 2023, 2024 - 2025 comenzó a comercializarse. Los productos se extienden a los medicamentos biológicos, desde la industria médica hasta la salud. Los medicamentos proteicos recombinantes que la empresa está investigando son análogos del péptido glucagórico humano recombinante, que se utilizan principalmente para el tratamiento de la diabetes y la obesidad. El desarrollo de este producto significa que la empresa se ha expandido de una sola industria médica a una amplia gama de áreas de salud.
La principal ventaja competitiva de la empresa. Capacidad de investigación y desarrollo de productos de belleza de playa azul mercado: la empresa ha aprobado 5 productos de ácido hialurónico, 1 ácido poliláctico, 1 línea de implantes faciales ppdo son productos de investigación y desarrollo independientes. Todos los 7 productos han obtenido el certificado de registro de dispositivos médicos de clase III, entre los cuales Hi - Body es el único producto de reparación cervical aprobado en China. Venta directa + modo de distribución para ampliar la cuota de mercado: en el modo de venta directa, las empresas pueden participar más en la promoción de productos y ventas finales de las instituciones médicas de gama media de la cadena industrial; El modelo de distribución abarca principalmente las instituciones médicas que no pueden ser cubiertas directamente por el equipo de ventas de la empresa, y puede responder eficazmente a la situación actual de la reorganización acelerada de las instituciones médicas para ampliar la cuota de mercado.
Previsión de beneficios, análisis de valoración y sugerencias de inversión: en la actualidad, la línea de productos y la estrategia de la empresa tienen tres características: 1) mejorar la penetración del mercado de la línea de productos existente; Desarrollar un nuevo mercado de productos de inyección reciclados; Desde el punto de vista del capital, la distribución futura del negocio de la toxina botulínica para garantizar un alto rendimiento sostenido. A - Share Medical American Standard, the existing products of the company have the National Drug Administration Certification, Rich in the Research product Reserve, Big single Products once the Market sales Bright Eyes, R & D + Marketing for the Performance Growth protection. Por lo tanto, esperamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 - 2024 sean de 2.222 millones de yuan, 3.236 millones de yuan y 4.543 millones de yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 1.438 millones de yuan, 2.073 millones de yuan y 2.901 millones de yuan. EPS es de 6,65 9,58 13,41 yuan respectivamente, lo que corresponde al precio de cierre de 530,56 Yuan / acción el 6 de junio. PE es 79,78 55,38 39,56 veces, respectivamente.
Consejos de riesgo: la industria se ve afectada por la supervisión de políticas; La demanda de los consumidores está por debajo del riesgo esperado.
