Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) ( Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) )
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Anuncio: 1) darihinon (Plataforma de propiedad del equipo de gestión de baterías de automóviles) tiene la intención de aumentar el capital de la empresa de baterías de automóviles, y la proporción de la empresa de baterías de automóviles que posee es del 56,6%. Se propone invertir 2.300 millones de yuan para construir 310 millones de productos cilíndricos de iones de litio de alto rendimiento.
Puntos de inversión
Optimización de la estructura de gobernanza y fortalecimiento de las expectativas de crecimiento futuro
Da ruixin tiene la intención de aumentar el capital de la compañía de baterías de automóviles en 200 millones de yuan en forma monetaria, representando el 1,58% de las acciones, lo que corresponde a la valoración de la compañía de baterías de automóviles en unos 12.700 millones de yuan. La proporción de acciones de la compañía cotizada disminuyó del 57,55% al 56,64% después de la ampliación de capital. Darryshine es la Plataforma de participación del equipo de gestión de la compañía de baterías de automóviles, que es útil para el bloqueo de talentos sobresalientes, la racionalización de la lógica de gestión y el crecimiento a largo plazo de la compañía. A nivel de las empresas que cotizan en bolsa, la empresa completó el registro de opciones sobre acciones en febrero de 2022, otorgó 1.049 personas, el precio de ejercicio fue de 39,19 Yuan / acción, la evaluación, 2022 / 2023 / 2024 los ingresos no fueron inferiores a 432 / 497 / 57,1 millones de yuan, respectivamente.
En general, la estructura de Gobierno de la empresa se optimiza continuamente, dejando a los excelentes talentos y estimulando la vitalidad de los empleados. La confianza de la empresa en el crecimiento de los ingresos a medio y largo plazo es suficiente, y el CAGR se mantiene alrededor del 15% entre 2022 y 2024.
Expansión activa de la capacidad para satisfacer la fuerte demanda del mercado
La empresa tiene previsto construir 310 millones de baterías cilíndricas de iones de litio de alto rendimiento en la ciudad de Lanxi, con una participación no inferior al 51%, con una inversión de 2.300 millones de yuan, que comenzará en agosto de 2022 y entrará en funcionamiento en diciembre de 2023. Junto con la puesta en marcha del proyecto, es beneficioso acelerar la distribución de la industria de baterías de litio, enriquecer aún más la categoría de productos de la empresa y mejorar la tasa de suministro de energía del núcleo de la empresa. En cuanto a las baterías de energía, la capacidad de la empresa en 2021 es de unos 10 GWh, se espera que la capacidad de la empresa en 2022 alcance los 40 GWh, la capacidad de producción aumenta rápidamente, se espera que los envíos de energía de la empresa en 2022 superen los 10 GWh, los ingresos superen los 10.000 millones de yuan. Los clientes, incluyendo Renault Nissan, SAIC, Wuling, la compañía de baterías automotrices ha introducido muchos accionistas estratégicos, se espera que el futuro aterrizaje de más clientes de alta calidad, para ayudar a la empresa a crecer a largo plazo.
La capacidad de producción de la empresa se expandió activamente, y el crecimiento a medio y largo plazo fue bueno. Se espera que la estructura de los clientes de la empresa se optimice continuamente, aterrizando más clientes de alta calidad; El negocio de almacenamiento de energía se expande activamente, cultiva profundamente el consumo + el poder + el almacenamiento de energía, el futuro crecimiento a largo plazo puede esperar.
El aumento de los precios sigue cayendo, se espera que el punto de inflexión de los beneficios a medio y largo plazo
Los ingresos de la empresa 2022 q1 fueron de 10.600 millones de yuan / yoy + 35%, manteniendo una buena tendencia de crecimiento, logrando un beneficio neto de 95 millones de yuan / yoy – 26% y un beneficio neto deducido de 101 millones de yuan / yoy – 38%. Debido al aumento de los precios de las materias primas, el retraso en el aumento de los precios y el aumento de la proporción de energía, el crecimiento general de los beneficios de la empresa es inferior al crecimiento de los ingresos. En cuanto a las baterías de energía, la empresa 2022q1 envió alrededor de 1,9 GWh, los ingresos correspondientes a unos 2.000 millones de yuan, la escala aumentó significativamente la velocidad. Con el aumento de los precios de las baterías de energía y las baterías de consumo, se espera que los beneficios de la empresa mejoren.
En general, la capacidad de almacenamiento de energía de la empresa se expande activamente, el efecto de expansión del cliente es notable, la estructura de Gobierno se optimiza continuamente, el camino de crecimiento a largo plazo es claro. La empresa conjunta con Jinyuan Ep Co.Ltd(000546) , Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) desarrolla los recursos del Lago Salado en Argentina En cuanto al consumo, Li Wei tiene una fuerte competitividad, y con la mejora de la tasa de suministro de energía del núcleo, todavía hay margen para optimizar los beneficios de los productos packs.
Previsión de beneficios
Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 / 2023 / 2024 será de 12 / 20 / 2.500 millones de yuan, EPS de 0,7 / 1,14 / 1,46 yuan y PE de 41 / 25 / 20 veces, respectivamente. Junto con el aumento de los precios de la empresa, la mejora de los beneficios puede esperar, se espera que se enfrente a largo plazo hacia arriba, dar una calificación “recomendada”.
Indicación del riesgo
Riesgo de fluctuación de las políticas; La demanda descendente es inferior a la prevista; El precio del producto es inferior a lo esperado; Riesgo de deterioro de la competencia; La expansión de la capacidad y la digestión fueron menores de lo esperado.
