Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ( Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) )
Evento: el 6 de junio, la empresa emitió un anuncio, la empresa participó en el proyecto de transferencia de acciones del 40% de Chu micro Semiconductor, el 2 de junio recibió la “notificación de firma de acuerdos” emitida por la bolsa de derechos de propiedad de Beijing, confirmó que la empresa es el cesionario del proyecto de transferencia de acciones del 40% de Chu micro Semiconductor, el precio de transacción es de 295 millones de yuan (excluyendo la contribución de 80 millones de yuan que el cesionario debe pagar en su lugar después del éxito de la eliminación de la lista), Ambas partes firmaron el contrato de transacción de derechos de propiedad el 6 de junio de 2022. Después de la transacción, Chu micro Semiconductor se convertirá en una subsidiaria de la empresa.
Chu micro Semiconductor 8 – Inch Line ha logrado una producción a gran escala, mejorando la capacidad de IDM de la empresa: Chu micro Semiconductor para la fabricación de obleas de semiconductores y servicios como la industria principal, los principales productos para equipos semiconductores, conjuntos completos de equipos y soluciones de fabricación de chips de confianza. El anuncio revela que Chu micro Semiconductor ha construido una tira de 8 pulgadas 0.25 μ M ~ 0,13 μ M línea de proceso de validación de equipos de circuitos integrados, lograr la producción a gran escala de 8 pulgadas de línea, la producción mensual de 10.000 piezas, la capacidad de escalada continua. La empresa también se encargará de recaudar fondos para la segunda fase de la construcción, a fin de asegurar que Chu micro Semiconductor complete la construcción de una línea de producción de chips de silicio de 8 pulgadas con una producción mensual de 30.000 chips y una línea de producción de chips de carburo de silicio de 6 pulgadas con una producción mensual de 5.000 chips a más tardar el 31 de diciembre de 2024.
La industria de semiconductores de potencia se ha mantenido en auge y el rendimiento de la empresa ha aumentado rápidamente: según las estadísticas de omdia, se prevé que el mercado mundial de semiconductores de potencia alcance los 53.800 millones de dólares en 2024 y el mercado chino alcance los 19.700 millones de dólares, lo que representa el 36,6% del mercado mundial. La empresa sigue de cerca el desarrollo del mercado y adopta la estrategia de operación de doble marca. El informe anual revela que la empresa promueve la marca yj en Asia, desarrolla directamente los principales clientes de la industria top, los mercados europeos y americanos promueven la marca MCC con fondos estadounidenses, coopera con digi Key, Arrow Group, Future Group, Mouser y otros distribuidores de renombre mundial, amplía rápidamente la proporción de ventas en el extranjero, abre clientes globales, aumenta continuamente la cuota de mercado de la marca MCC en el mercado internacional. El informe trimestral reveló que la empresa aceleró la liberación de la capacidad, los ingresos del primer trimestre aumentaron un 50,46% año tras año, el beneficio neto de la madre aumentó un 77,82% año tras año, la tasa bruta de interés del 36,73%, mantuvo un alto nivel.
Mejorar el diseño de los productos de energía, crear un nuevo punto de crecimiento del rendimiento: la empresa utiliza IDM y Fabless modelo de negocio paralelo, enriquecer continuamente la línea de productos. El informe anual revela que la empresa cortó MOSFET e IGBT en 2020, la producción de chips IGBT de obleas de 8 pulgadas, el mismo año, la Empresa desarrolló y lanzó con éxito al mercado módulos SIC y 650v sicsbd productos de gama completa. En la actualidad, la empresa se basa en el desarrollo del mercado de la industria electrónica de consumo, se centra en la distribución de los mercados de gama alta, como las comunicaciones de 5G, la electrónica de automóviles y la seguridad, promueve la investigación y el desarrollo y la industrialización de productos de gama alta, como mos de gama alta, señales pequeñas, IGBT, etc., los ingresos de los nuevos productos aumentan continuamente, el informe de rendimiento del primer trimestre de 2022 revela que los ingresos de ventas de la empresa IGBT, sic, MOSFET y otros nuevos productos aumentan más del 100% año tras año.
Sugerencias de inversión: Estimamos que los ingresos de la empresa de 2022 a 2024 serán de 6.234 millones de yuan, 8.242 millones de yuan y 10.897 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz será de 1.014 millones de yuan, 1.267 millones de yuan y 1.636 millones de yuan, respectivamente, para mantener la calificación de inversión “Buy – a”.
Consejos de riesgo: riesgo de disminución de la demanda de la industria; La competencia de la industria aumenta el riesgo; El riesgo de que el desarrollo de nuevos productos no esté a la altura de las expectativas; La transacción de adquisición no está a la altura del riesgo esperado.
