Zhejiang Aokang Shoes Co.Ltd(603001) ( Zhejiang Aokang Shoes Co.Ltd(603001) )
Industria del calzado de cuero: en el mercado de gama media y alta existe un cinturón de precios al vacío, tres puntos dolorosos obstaculizan el desarrollo de la marca. Características de la industria: los zapatos de cuero en el negocio, el entorno social específico con el atributo “sólo necesita” y varios estilos. El patrón de competencia de la industria china del calzado de cuero es muy disperso, la concentración disminuye continuamente, el mercado de gama alta es monopolizado por la marca internacional, la competencia del mercado de masas es feroz, 500 – 1000 Yuan mercado de gama media y alta existe en blanco. Tres puntos dolorosos: la aparición de agrupaciones industriales ha reducido el umbral de acceso y ha intensificado la competencia homogénea; Los productos y canales carecen de elementos jóvenes, la impresión de marca está envejeciendo; Los consumidores para la comodidad, la mejora de la demanda funcional, zapatos deportivos aprietan el mercado de zapatos de cuero.
Transformación estratégica, “enfoque de productos” + “mejora de tiendas” para revertir la impresión de envejecimiento de la marca. Hay muchas similitudes entre el cuello de botella del desarrollo de aokang y Bosten antes de la transformación: 1) la industria en la que aokang se encuentra tiene una escala de 100000 millones de grados, la marca internacional ocupa el mercado de gama alta en el patrón competitivo, la marca nacional se reúne en el mercado de masas, el mercado de gama media y alta tiene una banda de precios de vacío; Características del producto: tanto la ropa de abajo como los zapatos de cuero de los hombres tienen propiedades rígidas en situaciones específicas; Posición de la empresa: Bosten y aokang son los líderes del mercado chino en sus respectivas industrias. Bosten una vez cayó en una situación difícil después de la estrategia de “cuatro estaciones”, después de que Jun Zhi Consulting le proporcionó orientación estratégica, se centró de nuevo en la ventaja de la industria principal, la realización de la mejora de la marca; Aokang se unió a junzhi alrededor de “enfoque de productos”, “actualización de tiendas” dos líneas principales de la reforma, se espera que copie la nueva máquina de transformación Bosten.
Zhejiang Aokang Shoes Co.Ltd(603001) : cuatro grandes ventajas permiten, Mejora de la marca: mantener la posición de liderazgo de la industria todo el tiempo, el valor de la marca alcanza 21251 millones de yuan en 2021, con el fin de realizar la transformación integral de la marca y la mejora, llegar a la cooperación estratégica con Jun Zhi Consulting, centrarse en la marca principal “aokang” y La categoría principal de zapatos de cuero para hombres. Innovación de productos: análisis en profundidad de la forma de los pies chinos, con tecnología de vanguardia para ayudar a mejorar la profesionalidad; Apuntando a los puntos dolorosos de los zapatos de cuero tradicionales, la investigación y el desarrollo de micro – aire acondicionado, respiración, 10.000 pasos, nubes cuatro nuevas series de productos, en comparación con los productos tradicionales para lograr el aumento de los precios de la banda; El diseño se centra en la moda, la juventud, a través del nombre conjunto IP para lograr la “reducción de la edad” de los productos, aprovechando la marea nacional en el mundo de la moda. Desarrollo de canales: continuar la transformación y mejora de las tiendas originales, eliminar las tiendas ineficientes y aumentar la distribución de canales de alta energía potencial; Tienda insignia en Ningbo, Hangzhou, Changsha y otras ciudades aterrizaron, rendimiento de ventas brillante; Crear una piscina de tráfico privado en línea. Operación de inteligencia digital: producción inteligente para mejorar el tiempo y la eficiencia humana; Integración logística inteligente Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) canales para mejorar la eficiencia de la cadena de suministro; El comercio minorista inteligente ha pasado de la “producción en masa” a la “personalización de la demanda + fabricación inteligente”.
Sugerencia de inversión: comprar una calificación de inversión. Después de la mejora multidimensional de la posición, el producto y el canal, se espera que aokang rompa con éxito el círculo y logre el aumento de la cantidad y el precio. Esperamos que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 sean de 33,89 / 37,92 / 4.290 millones de yuan, un aumento interanual de + 14,5% / + 11,8% / + 13,1%; Se espera que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 0,74 / 1,10 / 213 millones de yuan, un aumento interanual de + 117,3% / + 49,0% / + 93,3%. Combinando la P / s media de las empresas comparables en 2022, la P / s de la empresa en 2022 fue de 1,2 X, y el precio de las acciones objetivo correspondiente fue de 10,26 Yuan.
Consejos de riesgo: la situación epidémica de covid – 19 supera las expectativas, la demanda del mercado cambia, la competencia de la industria se intensifica, el efecto de la transformación de la marca no es tan bueno como se esperaba.
