Shede Spirits Co.Ltd(600702) ( Shede Spirits Co.Ltd(600702) )
Altibajos, altibajos y altibajos, después de varios cambios, navegando. Shede Spirits Co.Ltd(600702) \ \ Desde el punto de vista del rendimiento operativo de la empresa, después de 2010, los tres períodos de mayor elasticidad de crecimiento de los ingresos de la empresa aparecieron en 2010 – 2012, 2017 – 2019, 2021 hasta la fecha, nuestro punto de vista de la reanudación de la negociación, las condiciones comunes externas de estos períodos son El período de desarrollo de alta velocidad de la industria de gama baja, al mismo tiempo, la empresa también tuvo un gran ajuste interno: la serie SheDe resultados de promoción en 2010, el Grupo tianyang en 2016, 2021 re – Star en 2021, Las resonancias internas y externas impulsan el crecimiento de la empresa y la elasticidad de la valoración correspondiente es mayor. Bajo el poder de fosun, la empresa tiene suficiente confianza en sí misma y en el extranjero, y navega de nuevo.
Haga todo lo que esté a su alcance para seguir adelante y recuperar su ventaja. Después de volver a navegar, la empresa toma más medidas para seguir mejorando la confianza interna y externa, la estrategia a medio y largo plazo es clara, la ventaja competitiva se repite: (1) ventaja de diferenciación – estrategia del vino viejo: el mercado del vino viejo se está desarrollando gradualmente a una escala de 100000 millones, La empresa se beneficia de más de 120000 toneladas de reservas de vino viejo de alta calidad, combinada con la innovación de muchos tipos de métodos de marketing, esforzarse por crear la primera marca de vino viejo, plenamente capacitar a los productos y consolidar la relación entre los fabricantes. Ventaja del producto: la empresa se adhiere a la estrategia de doble marca, construye la matriz de productos perfectos, se da cuenta de que el precio de la escuela secundaria y la posición de la banda baja. Entre ellos, la serie SheDe se perfecciona gradualmente en la secuencia de productos de gama baja y alta, creemos que el mercado de gama baja y alta todavía se encuentra en la etapa de desarrollo de la expansión de la capacidad de volumen y precio, el vino viejo empoderado + beneficios del Canal + productos ricos + Marketing Digital, SheDe espera obtener más espacio de crecimiento en la gama baja y alta; Al mismo tiempo, a principios de 2021, la empresa presentó el lema “Fuxing tuopai”, con tuopai Historia + productos ricos + creación de marketing, se espera que los productos de gama media y baja sigan siendo el volumen de divisas de la empresa, los ingresos de licor de gama baja 2021 aumentaron hasta 218,63%.
La guerra del Sur hacia el Norte, la inversión continua, el crecimiento puede esperar. En cuanto al desarrollo del mercado, la mayoría de los mercados clave de la empresa se encuentran en la provincia de Sichuan, Hebei, Shandong, Henan y el noreste de China. Además, la empresa sigue centrándose en los recursos para crear una serie de mercados clave, centrándose en la construcción de dos mercados de base centrados en Hunan / alrededor del Lago Taihu, la introducción de formas de reunión en Shenzhen y otras ciudades, la guerra de Chongqing para fortalecer la inversión y las ventas móviles, a través de formas diversificadas, con el fin de “conectar los puntos” de los mercados regionales y ampliar gradualmente la cobertura del mercado. En cuanto a la inversión regional, la empresa sigue mejorando y manteniendo una buena relación con los fabricantes, en la actualidad, la contribución de los antiguos comerciantes es la más destacada, el a ño pasado más del 70% de las ventas de la empresa de más de 5 millones de distribuidores de la escala de ventas, la acción de inversión sigue siendo ordenada, la expansión regional y la expansión de los distribuidores de ideas claras, la expansión de la tierra.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: la estrategia de la empresa es clara, la ventaja se repite, esperamos que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 sean 69,57 / 90,44 / 106,72 millones de yuan, la tasa de crecimiento correspondiente es del 40% / 30% / 18%; Debido al cierre de la epidemia y a la debilidad de la economía, ajustamos ligeramente el beneficio neto de la madre a 18,01 / 24,33 / 3.001 millones de yuan (frente a 18,49 / 25,00 / 3.055 millones de yuan), lo que representa una tasa de crecimiento del 45% / 35% / 23%. El pe correspondiente fue 31 / 23 / 19 veces. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo: el entorno económico es débil, la estrategia del vino no es tan buena como se esperaba, la escena post – epidemia no es tan buena como se esperaba.
