Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ( Anhui Conch Cement Company Limited(600585) )
Event: Anhui Conch Cement Company Limited(600585) proposed to holding and Ac
Anhui Conch Cement Company Limited(600585) \ \ \ \ Con el fin de consolidar la empresa como el principal accionista de la protección del medio ambiente de la concha, y finalmente a través del nombramiento de la mayoría de los directores de la Junta de protección del medio ambiente de la concha, para lograr el control de la protección del medio ambiente de la concha y la Mesa.
Adquisición de empresas líderes en protección ambiental y creación de nuevos puntos de crecimiento de beneficios
El principal negocio de protección ambiental de la concha involucra la eliminación colaborativa de residuos sólidos industriales y desechos peligrosos en hornos de cemento, lavado de cenizas volantes, eliminación de lodos de petróleo, etc. es el mayor proveedor de servicios de eliminación de residuos de hornos de cemento en China. A finales de 21 años, la empresa ha formado una escala de eliminación de residuos sólidos y peligrosos de 10,51 millones de toneladas / a ño, y está elaborando un nuevo plan quinquenal para lograr el objetivo de 30 millones de toneladas / a ño para 2028. Los ingresos anuales de la empresa ascendieron a 1.698 millones de yuan, lo que representa un aumento del 48,44% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, de los cuales los ingresos procedentes de la eliminación de desechos industriales peligrosos y sólidos ascendieron a 1.242 / 456 millones de yuan, lo que representa un beneficio neto de 579 millones de yuan, lo que representa un aumento del 23,5%. Después de la adquisición de la protección del medio ambiente, se espera que la empresa desempeñe un papel más importante en la sinergia de la industria, promoviendo al mismo tiempo la transformación ecológica de la industria principal, mediante la integración de los recursos, formando una fuerza de desarrollo, creando un nuevo polo de crecimiento de la capacidad y un nuevo punto de crecimiento de los beneficios.
Los precios del cemento a corto plazo o la continuación de la parte inferior, se espera que el rendimiento de Q3 mejore
La producción de cemento de enero a abril fue de 581 millones de toneladas, una disminución del 14,8% en comparación con el a ño anterior, y la producción de cemento de abril fue de 195 millones de toneladas, una disminución del 18,9% en comparación con el año anterior. La disminución se amplió en cierta medida, en primer lugar debido a la situación epidémica que condujo a la reanudación de la demanda en algunas regiones, especialmente el transporte por carretera, y en segundo lugar debido a la escasez de fondos, la tasa de construcción de proyectos fue baja. Se prevé que la producción de cemento siga disminuyendo en dos dígitos en mayo. Después de que los factores de influencia de la situación epidémica se aliviaran en junio, se esperaba que la entrega de cemento mejorara marginalmente, pero teniendo en cuenta que la temporada de lluvias de ciruela se acerca, la demanda se reanuda o es limitada, la tasa nacional de entrega de cemento al 2 de junio es del 63%, 11 PCT menos año tras año. En la actualidad, el precio medio del cemento en el este de China es inferior a 46 Yuan / tonelada en comparación con el mismo per íodo del año pasado, lo que puede dar lugar a que las empresas de cemento aprovechen rápidamente la cuota de mercado en temporada baja o a que los precios bajen gradualmente. Bajo la presión constante del crecimiento en el segundo semestre del año, se espera que el lado de la demanda sea mejor que en el primer semestre del año. La elasticidad de precios de la temporada alta sigue siendo esperada, y sumada a la baja base de ventas del año pasado, esperamos que los principales beneficios de la industria del cemento Q3 mejoren.
Aceleración de la expansión industrial, aumento de la tasa de dividendos y aumento del valor de la inversión
A finales de 2001, la empresa tenía una capacidad de producción de clínker / cemento de 269 / 384 millones de toneladas, 65,8 millones de toneladas de agregados, 14,7 millones de metros cúbicos de hormigón, 22 a ños de gastos de capital previstos de 23,5 millones de yuan, año tras año + 47%, se prevé que 22 años de aumento de la capacidad de clínker / cemento / agregados 460 / 140 / 44 millones de toneladas, 10,2 millones de metros cúbicos de mezcla comercial, se espera que la cuota de mercado siga consolidando. Mientras se acelera la extensión de la cadena industrial aguas arriba y aguas abajo, se promoverá vigorosamente el desarrollo de nuevas industrias energéticas y de protección del medio ambiente y se creará un nuevo polo de crecimiento industrial. La tasa de dividendos a 21 años aumentó al 37,91%, con un rendimiento de dividendos del 6,4%. Mantener el beneficio neto de 22 – 24 años de previsión 351 / 365 / 37,4 millones de yuan, mantener la empresa 22 años 7 veces el objetivo PE, el precio objetivo 46,41 Yuan.
Sugerencia de riesgo: la demanda de cemento es inferior a la expectativa, la competencia de precios se intensifica, el costo del carbón aumenta, el progreso de la implementación concreta de la compra tiene cierta incertidumbre.
