Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) ( Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) )
Las ventajas de la integración aparecen gradualmente, y se espera que el negocio de cdmo Molecular pequeño acelere el desarrollo
Durante 17 años, a través del crecimiento endógeno y la expansión de M & a extensiva, Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) \ A corto plazo, el desarrollo conjunto de la química de laboratorio y las ciencias biológicas sentará las bases para un crecimiento constante del rendimiento de la empresa; La capacidad comercial se concentra en la liberación de la desviación de los proyectos frontales superpuestos, se espera que el negocio de cdmo Molecular pequeño acelere el crecimiento y contribuya al fuerte crecimiento del rendimiento de la empresa. A medio y largo plazo, se espera que las ventajas de todo el proceso y la distribución integrada de la empresa se manifiesten gradualmente, y se promueva el rápido desarrollo del negocio clínico de Cro y el nuevo negocio estratégico, y se abra aún más el espacio de crecimiento a largo plazo. Esperamos con interés el desarrollo a largo plazo de la empresa. Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 19,83 / 26,00 / 3.433 millones de yuan, EPS de 2,50 / 3,27 / 4,32 Yuan, el precio actual de las acciones correspondiente a PE de 45,6 / 34,8 / 26,4 veces, con una valoración razonable y una cobertura inicial. Dar una calificación de “comprar”.
Con el desarrollo de la química de laboratorio y la biociencia, el servicio CMC entrará en la vía rápida del desarrollo
El Servicio de laboratorio es el negocio principal de la empresa. Con el fortalecimiento de la sinergia entre la química de laboratorio y las ciencias biológicas, las ventajas del Servicio Integrado se harán más evidentes, y el Servicio de laboratorio aumentará rápidamente. Al mismo tiempo, los servicios de laboratorio siguen desviando a la CMC, 1.013 moléculas o intermediarios farmacéuticos para 2021, de los cuales 754 son preclínicos, 224 son de fase I – II clínica, 30 son de fase III clínica, 5 son de fase de validación de procesos y fase de comercialización. Se han formado ECHELON de proyectos y se espera que la liberación continua en tierra de la capacidad de comercialización superpuesta impulse el crecimiento acelerado del negocio de cdmo de moléculas pequeñas, y el Servicio de CMC ha entrado en la vía rápida del desarrollo, contribuyendo en gran medida al aumento del rendimiento de la empresa.
La Cro clínica entra en la etapa de desarrollo de alta calidad, el nuevo negocio estratégico abre el espacio de crecimiento a largo plazo
Mirando hacia atrás en el desarrollo de Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) \ \ \ \ \ \ Diseño estratégico de macromoléculas y campos CGT, almacenamiento de energía desarrollo a largo plazo, la empresa en macromoléculas y campos CGT ha construido inicialmente una plataforma tecnológica integrada con ventajas, junto con la Alta prosperidad de la industria, se espera que los dos negocios mantengan un rápido crecimiento sostenido, abriendo aún más el espacio de crecimiento a medio y largo plazo.
Consejos de riesgo: cambios en las políticas internacionales, fluctuaciones de los tipos de cambio, comercialización de la capacidad de producción menos de lo esperado, disminución de la demanda del mercado de servicios de investigación y desarrollo de drogas, fluctuaciones de los ingresos de inversión y otros riesgos.
