Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667) ( Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667) )
Resumen de este número:
Sistema de control electrónico de potencia del automóvil doméstico. La empresa fue fundada en 2005, 2008 para lograr la venta por lotes del sistema mecánico de control electrónico del acelerador, después de muchos años de desarrollo continuo, la matriz de productos de la empresa se ha ido perfeccionando gradualmente, los productos incluyen el sistema de gestión del motor, el sistema de control electrónico de potencia de los vehículos eléctricos puros y el sistema de control electrónico de potencia de los vehículos eléctricos híbridos.
El EMS de los vehículos comerciales se beneficia plenamente de la mejora de las normas de emisión. El 1 de julio de 2020, el Ministerio de medio ambiente ecológico publicó la sexta fase gb183526-2016, “Light Vehicle pollutant Emission limits and measurement methods (China Phase VI)”, que marcó la entrada de la norma China del automóvil en los seis tiempos de China, y básicamente logró ponerse en contacto con los países desarrollados de Europa y América. De conformidad con las normas nacionales, la fase VI a se aplicará plenamente el 1 de julio de 2020, mientras que la fase VI B se aplicará plenamente el 1 de julio de 2023. Debido a la influencia de las normas de emisión de automóviles, los productos y la tecnología de Ems de automóviles de la empresa evolucionan gradualmente de cuatro y cinco a seis, y las ventas de seis series de productos de China aumentan rápidamente.
Los vehículos de pasajeros EMS domésticos tienen un amplio espacio de sustitución. El mercado de Ems de los principales turismos de China ha sido monopolizado por fabricantes extranjeros durante mucho tiempo. Con algunas empresas multinacionales de Ems saliendo del mercado chino o la disminución de la competitividad, la empresa se espera que se convierta en un gran número de proveedores de puntos B o incluso a. Desde el 1 de julio de 2019, la empresa ha lanzado un gran número de seis modelos en el mercado, el programa de software y la versión de hardware de la iteración rápida, reflejando la tasa de fallo del índice ppm disminuyó rápidamente, en el mercado ha establecido gradualmente la reputación de calidad de la marca independiente. La retirada de las empresas extranjeras y el rápido desarrollo de la propia empresa acelerarán el mercado de vehículos de pasajeros.
El auge de los nuevos vehículos energéticos ha traído consigo nuevos aumentos. Gracias a la política de “doble carbono”, los nuevos vehículos energéticos se han desarrollado rápidamente en China en los últimos años. Desde 2011, la empresa comenzó a desarrollar la tecnología de control de vehículos eléctricos add – in, a través de múltiples rondas de pre – investigación y desarrollo de productos, para dominar la tecnología de control clave de vehículos eléctricos add – in. Con el desarrollo continuo de nuevos vehículos energéticos en China, la empresa tendrá un gran éxito en el campo de los nuevos vehículos energéticos, especialmente en el campo de los vehículos híbridos.
Previsión y valoración de los beneficios. De acuerdo con la expansión de la capacidad y la demanda del mercado de la empresa, los ingresos de 2022 – 2024 se estiman en 13,02, 18,80 y 2.756 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 56,0%, 44,4% y 46,6%, un margen bruto del 34,2%, 34,4% y 34,6%, respectivamente, y un beneficio neto de 2,48, 3,67 y 521 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual del 80,6%, 47,7% y 41,9%. Se espera que la empresa 2022 – 2024 PE 30,45, 20,61, 14,53, respectivamente, por debajo de las empresas comparables, teniendo en cuenta el enorme espacio de desarrollo de la empresa en el sector de los turismos y los nuevos vehículos energéticos, la primera cobertura, la calificación de “comprar”.
Factores de riesgo: el volumen de ventas de vehículos comerciales es inferior al riesgo esperado; El desarrollo de nuevos productos no supera los riesgos esperados; Riesgo de escasez de chips.
