Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) ( Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) )
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Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) : 1) 5.24 plan de incentivos de opción de compra de acciones para 2022; Hasta el 31 de mayo, la empresa recompra 65 millones de acciones, recompra el precio medio de alrededor de 29,5 Yuan / acciones.
Puntos de inversión
Optimización de la gobernanza, incentivos de capital y recompra para demostrar la confianza a largo plazo
El 24 de mayo, la compañía publicó el plan de incentivos de opciones de acciones 2022, que tiene la intención de conceder 600 millones de opciones de acciones, que representan el 3,6% del capital social total de la compañía, incluyendo la primera concesión del 80%, es decir, 48 millones de acciones, cubriendo 1.757 personas, El precio de ejercicio es de 18,77 Yuan. En cuanto a la evaluación, sobre la base de los ingresos de 2021, la tasa de crecimiento de los ingresos de 2022 / 2023 / 2024 no será inferior al 100% / 200% / 300% en comparación con 2021. La empresa publicó el plan de recompra en mayo de 2022, que tiene por objeto recomprar no menos de 200 millones de yuan, no más de 400 millones de yuan, el precio de recompra no es superior a 45 Yuan / acción, a 5,31, la empresa ha recomprado 65 millones de yuan, el precio medio de recompra es de aproximadamente 29,5 Yuan / acción.
La empresa es un antiguo fabricante de baterías de energía, establecido en 2006, en 2015 Dongyuan Electric Appliances listed, 2021 Volkswagen se convirtió en el mayor accionista de la empresa, con una participación del 26,47%. La optimización continua de la gobernanza empresarial, las acciones públicas se espera que brillen después de la vitalidad, una vez más para recoger el pasado brillante.
Expansión continua de la capacidad de producción, que incluye a muchos clientes potenciales en el país y en el extranjero
Las ventas de baterías de energía de la compañía en 2021 fueron de alrededor de 16 GWh, los ingresos del negocio de baterías fueron de alrededor de 9.8 mil millones de yuan / yoy + 56%, la tasa bruta correspondiente fue de 17.88%. El volumen de ingresos de baterías de la compañía alcanzó casi 10 mil millones de yuan, un rápido crecimiento continuo. La capacidad de producción de la empresa a finales de 2021 es de aproximadamente 50 GWh, se espera que alcance alrededor de 100 GWh a finales de 2022, y la capacidad de planificación de la empresa a finales de 2025 es de 300 GWh. Clientes, la empresa ha recibido Huawei, Tata, jianghuai, Wuling, Chery, Changan, Great Wall, Zero Run, Weima y otros pedidos, se espera que las ventas en 2022 alcancen los 40 GWh, un rápido crecimiento. A finales de 2021, la empresa firmó un contrato de compra de 200 GWh con una gran empresa de automóviles cotizada en los Estados Unidos, cuyo período de ejecución es de 2023 a 2028. Además, la empresa colabora estrechamente con Volkswagen en muchas dimensiones y se espera que se convierta en su proveedor principal en el futuro.
En general, la capacidad de producción de la empresa sigue expandiéndose en caso de una fuerte demand a, la diversificación de los clientes de la empresa, tanto en el país como en el extranjero, el almacenamiento de energía y la fuerza motriz, el crecimiento futuro.
Distribución prospectiva de los recursos de litio, aumento de la tasa de autosuficiencia y fortalecimiento de la competitividad
La distribución prospectiva de los recursos de litio de la empresa, la fundición, la adquisición de la empresa tiene una capacidad de producción de 20.000 toneladas, Yifeng y Fengxin, respectivamente, la planificación de la capacidad de producción de 50.000 toneladas, una fase de 20.000 toneladas, la fundición de la empresa existente + la capacidad prevista de 120000 toneladas. En cuanto a los recursos, la empresa ya ha tomado el túnel de agua blanca y la Sección de mineral de agua del Sur, y se espera que obtenga más recursos en el futuro para proporcionar recursos minerales para la capacidad de fundición. Además, la empresa firmó un acuerdo de cooperación con jemse para desarrollar los recursos de litio en Argentina. En el diseño integrado, la empresa y la empresa conjunta Xingyuan diafragmas, wengfu Group y otros diseños de productos químicos fosfóricos, como la participación en la Corona de cobre de cobre, la empresa en la producción de ánodo, reforzó aún más la ventaja de costos.
La empresa fortalece el diseño integrado, especialmente en el contexto actual de la escasez de la oferta y la demanda de recursos de litio, el alto precio, la intensidad del diseño de los recursos de litio de la empresa es grande, y el tiempo de diseño es temprano, junto con el lanzamiento de la capacidad de producción, se Espera que contribuya a la elasticidad del rendimiento de la empresa.
Previsión de beneficios
Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 / 2023 / 2024 sea de 7 / 15 / 2.500 millones de yuan, EPS de 0,40 / 0,91 / 1,52 yuan y PE de 100 / 44 / 27 veces, respectivamente. La capacidad de producción de la empresa se expande activamente, los clientes nacionales y extranjeros se elevan al mismo tiempo, el aumento de los precios aumenta continuamente la tasa de autosuficiencia de los recursos de litio superpuestos, valoramos las oportunidades de desarrollo a largo plazo de la empresa, dando una calificación “recomendada”.
Indicación del riesgo
Riesgo de fluctuación de las políticas; La demanda descendente es inferior a la prevista; El precio del producto es inferior a lo esperado; Riesgo de deterioro de la competencia; La expansión de la capacidad y la digestión fueron menores de lo esperado.
