Shanghai Ailu Package Co.Ltd(301062) ( Shanghai Ailu Package Co.Ltd(301062) )
Punto de vista básico:
Líder en el campo de la segmentación del embalaje, embalaje industrial de papel, embalaje plástico de doble rueda para el crecimiento futuro. La empresa ha cultivado profundamente la industria del embalaje durante casi 16 años, proporcionando a los clientes soluciones integradas de embalaje de software para la industria y los productos de embalaje de consumo, sobre la base del embalaje de papel industrial, expandiendo horizontalmente el embalaje de plástico. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa habían alcanzado los 1.120 millones de yuan, un aumento del 44,55% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz había alcanzado los 145 millones de yuan, un aumento del 30,18% con respecto al año anterior.
Crecer con clientes de alta calidad, el negocio de embalaje de papel industrial se desarrolla constantemente. El negocio de embalaje de papel industrial de la empresa es una ventaja tradicional, la industria química, la industria de materiales de construcción y la industria alimentaria y de aditivos alimentarios en la industria descendente, la proporción de 2020 fue de 43,88%, 26,1%, 28,32%, respectivamente. En 2021, la tasa bruta de beneficio de los envases de papel industrial fue del 26,8%, superior a la media de las empresas comparables. Al mismo tiempo, la empresa profundiza en el campo del embalaje de papel industrial, acumula recursos de clientes de alta calidad, establece una cooperación profunda con la empresa líder de la industria aguas abajo, amplía continuamente el Grupo de clientes, en 2020, el número de clientes de embalaje de papel industrial de la empresa alcanzó 612, 76 nuevos en el mismo período del a ño pasado.
Tomando el viento del este de la industria del queso, el embalaje plástico compuesto está creciendo rápidamente. La industria china del queso está creciendo rápidamente, con una escala de mercado minorista de 12.273 millones de yuan en 2021, un aumento del 22,95% con respecto al a ño anterior, y se espera que alcance los 24.314 millones de yuan en 2026, con un CAGR del 14,65% en cinco años. Entre ellos, el rendimiento de Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) \ La empresa Deep binding Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) \ Al mismo tiempo, la posición de embalaje de la barra de queso de la empresa es estable, las barreras técnicas y financieras se superponen para construir una fuerte ventaja competitiva.
Los envases de productos químicos diarios siguen gestando y tienen amplias perspectivas de desarrollo en el futuro. La empresa estableció una filial de AI Kun New Materials para el desarrollo de negocios, se centra actualmente en el campo químico diario. La demanda diaria de productos químicos de China crece constantemente, el espacio de mercado es enorme, 2021 cosmetología y cuidado personal, la escala del mercado de enfermería familiar es de 572,5 mil millones de yuan, respectivamente, se espera que siga creciendo constantemente en el futuro, y en 2026 alcanzó 844,3 mil millones de yuan, 154,4 mil millones de yuan respectivamente. En la actualidad, AI Kun New Materials, con su excelente fuerza técnica, presta servicios a varias marcas famosas de productos químicos diarios, logra un rápido crecimiento en el período inicial del negocio, en 2021, los ingresos alcanzaron 67,18 millones de yuan, un aumento del 62,79% con respecto al a ño anterior, una pérdida neta de beneficios de 6,11 millones de yuan y una disminución de la pérdida del 42,13%.
Previsión de beneficios: la empresa cultiva profundamente la industria del embalaje, la investigación y el desarrollo pueden realizar la expansión del negocio, el desarrollo del cliente del negocio del embalaje de papel industrial es suave, el negocio del embalaje de plástico se beneficiará plenamente del rápido desarrollo de la industria del queso y el amplio espacio de la industria química diaria, se espera que la empresa alcance los ingresos de la industria de 13,86 / 17,86 / 2.284 millones de yuan en 2022 – 2024, respectivamente, con un aumento del 23,72% / 28,87% / 27,86% y un beneficio neto de 1,76 / 2 / 273 millones de yuan respectivamente. El crecimiento interanual fue de 21,41% / 25,48% / 23,69%, lo que corresponde a pe 27x / 21x / 17x y mantiene la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: el mercado descendente no está a la altura de las expectativas; El desarrollo de los clientes no está a la altura de las expectativas; Los precios de las materias primas aumentaron considerablemente; La competencia industrial se intensifica.
