Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) ( Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) )
Evento: la empresa emitió el anuncio sobre la recepción de la notificación de la oferta ganadora por la filial de control y el anuncio sobre la firma del contrato de funcionamiento diario por la filial de propiedad total.
Polisilicio abre una nueva ola de construcción, el equipo de reducción de la cabeza del horno una vez más para obtener pedidos, con materiales de silicio nuevos entrantes para mantener una estrecha cooperación. La empresa emitió un anuncio, ha ganado la licitación “Xinjiang qiya Silicon Industry Co., Ltd. Producción anual de 200000 toneladas de silicio cristalino de alta pureza proyecto de licitación de 100000 toneladas de horno de reducción de proyectos”, equipo de suministro para 72 pares de equipos de horno de reducción de barras, la cantidad ganadora de la licitación es de 410,88 millones de yuan, el proyecto de la primera fase, el 18 de marzo de 2022 comenzó oficialmente, se espera que se complete en agosto de 2023, el ritmo general de avance del proyecto es rápido. Como fabricante líder en el campo de los hornos de reducción de polisilicio, la empresa ha llevado a cabo una cooperación profunda con los nuevos entrantes. Desde el a ño pasado, la empresa ha firmado el orden de suministro de los hornos de reducción (o ha recibido la notificación de licitación) con los nuevos entrantes, como lihao, Runyang, hesheng, Baofeng, etc.
La demanda de equipos de horno de reducción es alta, la escala de pedidos de la empresa sigue aumentando, los envíos o marcará el comienzo de un alto aumento. Desde el punto de vista de la industria, la demanda instalada fotovoltaica de los beneficiarios superó las expectativas de crecimiento, la oferta de polisilicio siguió siendo insuficiente, los jugadores existentes y los nuevos entrantes tienen planes de expansión de la producción a gran escala, desde el año pasado la empresa ha firmado un total de más de 4.300 millones de pedidos de hornos de reducción, de los cuales 2021 nuevos pedidos superan los 1.900 millones de yuan, 2022 hasta ahora nuevos pedidos superan los 2.400 millones de yuan, la tasa de expansión de la producción de la industria y la demanda de equipos superan las expectativas. En 2021, el negocio del horno de reducción de la empresa logró ingresos de 979 millones de yuan, la principal filial de la producción del horno de reducción shuangliang New Energy Equipment realizó un beneficio neto anual de 219 millones de yuan, la tasa de interés neta superó el 20%. Al mismo tiempo, dado que a finales de 2021 todavía había 167 unidades de inventario en el negocio del horno de reducción de la empresa, se espera que el negocio del horno de reducción contribuya significativamente a los ingresos de este año.
El negocio de obleas de silicio sigue siendo alto y la construcción de la capacidad se acelera. En la actualidad, 560 hornos de cristal único de 1600 modelos en la primera fábrica de cristal único de la empresa (equivalente a una capacidad de producción anual de aproximadamente 8 GW) han alcanzado su plena producción y ventas, la segunda fábrica de cristal único ha entrado en producción parcial, el progreso general de la construcción supera las expectativas, la empresa realizará la primera fase de la capacidad de producción de 20 GW lo antes posible en el a ño. Además, la empresa ha iniciado el plan de inversión y construcción del proyecto de la segunda fase (20gw), y se espera que la empresa alcance la capacidad anual de 20gw + en 2022 y la capacidad anual de 40gw + en 2023.
Previsión de beneficios: Se espera que la empresa 2022 ~ 2024 logre un beneficio neto de 9,12, 16,27 y 2.158 millones de yuan, lo que corresponde a la valoración de pe 21,3, 12,0 y 9,0 veces, manteniendo la calificación de “aumento de acciones”.
Consejos de riesgo: la demanda de la industria no está a la altura de las expectativas, la capacidad de la empresa no está a la altura de las expectativas.
