Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) ( Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) )
Evento: Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) \ \ \ \ 35
Se propone invertir 1.200 millones de yuan en el proyecto de sustrato de embalaje fcbga y seguir consolidando y centrándose en la estrategia de semiconductores: Zhuhai xingsen Semiconductor Co., Ltd., una filial de propiedad total de la empresa, invertirá en el proyecto de sustrato de embalaje fcbga y construirá una línea de producción de sustrato de embalaje fcbga con una capacidad de producción de 2 millones de unidades al mes (unos 6.000 metros cuadrados al mes) para apoyar el desarrollo de la industria china de chips de alta gama, como CPU / GPU / FPGA, con una inversión total estimada de aproximadamente 1.200 millones de yuan. Entre ellos, la inversión en activos fijos es de aproximadamente 1.000 millones de yuan (la inversión en equipo y programas informáticos es de aproximadamente 770 millones de yuan, la inversión en decoración y construcción de instalaciones es de aproximadamente 230 millones de yuan), el capital de explotación es de 200 millones de yuan, la construcción se inicia en un plazo de 30 días a partir de la firma del Acuerdo, todos los edificios se completan en un plazo de dos años a partir de la fecha de inicio (es decir, se prevé que se completen en 2024), la producción se pone en funcionamiento en un plazo de tres meses a partir de la fecha de terminación (Es decir, se prevé que se ponga en funcionamiento en el segundo semestre de 2024), y el valor anual El impuesto anual es de unos 30 millones de yuan. La firma del Acuerdo de inversión del proyecto es una medida importante para llevar a cabo la inversión de la empresa en el proyecto de sustrato de embalaje fcbga. Creemos que Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) está avanzando constantemente
Seguir consolidando la ventaja de liderazgo de la placa portadora de CI y ampliar la categoría y la escala de los productos semiconductores: Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) \ \ Aumentará la categoría y la escala de los productos semiconductores de la empresa, de conformidad con las necesidades futuras de desarrollo empresarial de la empresa y la expansión de la distribución de la capacidad. Creemos que Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) como líder
Previsión de beneficios y calificación de inversión: la demanda de la placa portadora de CI aumenta constantemente, el modelo y el negocio de la placa de pequeño volumen es estable, mantenemos la previsión de beneficios 2022 – 2024, el beneficio neto de la matriz es respectivamente 723 millones de yuan, 915 millones de yuan, 1.163 millones de yuan, EPS es respectivamente 0,49 Yuan, 0,61 Yuan, 0,78 Yuan, la valoración correspondiente de PE es 19x / 15X / 12x, continuamos siendo optimistas sobre el crecimiento estable futuro de la empresa, por lo que mantenemos la calificación de “comprar”.
Aviso de riesgo: la demanda de la placa portadora de CI no es la esperada; La liberación de capacidad fue inferior a lo esperado.
