Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) ( Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) )
Cabeza de dragón de fundición de alta gama, diez años de molienda de una espada. La empresa se ha centrado en la industria de la fundición durante más de 20 años, es el líder de la industria de la fundición de gama alta. Después de cotizar en bolsa, la empresa se adhiere a la estrategia de “extensión de la cadena industrial, extensión de la cadena de valor” y se dedica a la industria aeroespacial y nuclear. El total de proyectos en construcción y activos fijos aumentó rápidamente de 1.600 millones de yuan en 2011 a 5.100 millones de yuan en el tercer trimestre de 2021. La tasa de gastos de I + D de la empresa se mantuvo por encima del 11,5% entre 2018 y 2021. En la actualidad, la hoja de aleación de alta temperatura, la Caja de cambios y los materiales de energía nuclear de los equipos de energía nuclear de la aerolínea “dos aviones” han logrado avances en la certificación de los clientes. En el extranjero, ha entrado constantemente en el sistema de la cadena de suministro de las principales empresas internacionales, como Luo Luo Luo, GE, etc. en China, se ha convertido en el principal proveedor de las principales empresas de China, como China reavivar, Sufa Technology Industry Co.Ltd.Cnnc(000777)
La resonancia de la economía de múltiples dominios aguas abajo, “dos máquinas” el crecimiento del negocio puede esperar. La recuperación de la industria de la aviación en el extranjero puede esperar, en la actualidad, la empresa en el extranjero “dos aviones” caja de cambios, hoja de pedidos de negocios llenos, los próximos 2 años se espera que entren en el carril rápido; En los últimos años, la industria de la aviación China ha progresado rápidamente, los principales modelos han entrado en el período de producción por lotes, y esperamos que la industria mantenga un alto crecimiento durante el 14º plan quinquenal. Además, la empresa tiene un gran potencial en el negocio de cuchillas de aviación civil doméstica, turbinas de gas pesadas, vuelos espaciales y otros campos.
El punto de inflexión de la industria de la energía nuclear se ha establecido y se espera que el rendimiento se amplíe. En el marco de la política de “doble carbono”, la energía nuclear, como fuente de energía limpia y estable, dará la bienvenida a oportunidades de desarrollo definidas, un nuevo lote de seis unidades, la industria de la energía nuclear se ha establecido como punto de inflexión hacia arriba. La empresa es China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) \
Las empresas tradicionales mantienen un crecimiento constante. El negocio tradicional de petróleo y gas, ingeniería y maquinaria minera de la empresa se ha mantenido estable desde su inclusión en la lista, principalmente porque la demanda de los principales clientes de Caterpillar, Joy y otros gigantes internacionales se ha mantenido estable, menos perturbada por las fluctuaciones económicas. Teniendo en cuenta la recuperación económica en el extranjero y los altos precios del petróleo, se espera que la inversión en petróleo y gas se recupere, las perspectivas de la demanda general sean buenas y se espera que el negocio tradicional de la empresa aumente constantemente.
Previsión y valoración de los beneficios: la Alta prosperidad aguas abajo de la empresa impulsará el rápido aumento de la utilización de la capacidad, la empresa ha entrado en el período de Liberación del rendimiento. Esperamos que la empresa 2022 – 2024, el beneficio neto de la matriz es de 5,3 (incluyendo los ingresos de almacenamiento de la tierra 2,1) / 5,6 / 820 millones de yuan, un aumento interanual del 130% / 5% / 46, el valor actual del mercado corresponde a pe 19 / 18 / 12 veces. Cobertura inicial, dando una calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el progreso de los proyectos pertinentes no es tan bueno como se esperaba, la situación del comercio internacional empeora, el progreso de los proyectos en curso no es tan bueno como se esperaba
