Foryou Corporation(002906) ( Foryou Corporation(002906) )
Foryou Corporation(002906) es el principal La empresa se centra en la inteligencia y el peso ligero, después de casi 30 años de desarrollo para construir gradualmente la electrónica automotriz y la fundición de precisión de la industria principal. Los ingresos de la empresa aumentaron un 33% en 2021, impulsados por el volumen de Negocios de la cabina inteligente y el alto crecimiento de la fundición de precisión; Se benefició del ajuste de la estructura de las ventas, lo que dio lugar a un aumento del margen bruto, una buena capacidad de gestión y control de los gastos y una fuerte contracción de las pérdidas por deterioro del valor, la mejora de la rentabilidad de la empresa, la deducción de los beneficios no netos en 2021 fue de 260 millones de yuan, un aumento del 118% con respecto al a ño anterior, el punto de inflexión del rendimiento.
Se espera que los principales fabricantes nacionales de HUD se beneficien plenamente de la mejora de la permeabilidad de HUD. Con el desarrollo de la intelectualización a L2 + Adas, la función HUD se está expandiendo gradualmente de la mejora de la seguridad de conducción a la creación de una mejor experiencia de conducción y conducción, y se espera que se convierta en un “nuevo tuyere” de la diferenciación de la cabina inteligente, dando la bienvenida a una rápida Mejora de la permeabilidad. Estimamos que el tamaño del mercado de HUD en 2025 será de 12.000 millones de yuan, y el CAGR en 2022 – 2025 será del 56%. La empresa ha estado desplegando HUD durante diez años, con abundantes reservas técnicas y experiencia en la producción en masa, con una cuota de mercado del 16% en 2021. Es el segundo mayor proveedor en el mercado chino y el mayor proveedor en China. En la actualidad, la empresa ha obtenido más de 10 empresas de automóviles, se espera que en 2022 comience a entrar en la fase de liberación rápida.
Los productos y clientes “florecen más”, la cabina inteligente marcó el comienzo del período de rendimiento. Dimensión del producto, la empresa adopta la estrategia de “tres pasos”, la línea de productos se expande horizontalmente y se actualiza iterativamente continuamente, a través de la construcción de la plataforma abierta, el sistema de interacción multimodo, la transformación del proveedor de soluciones de cabina. La dimensión del cliente, la empresa Bind Great Wall Motor Company Limited(601633) Estimamos que la escala del mercado de la cabina inteligente en 2025 será de 11.100 millones de yuan, y el CAGR en 2022 – 2025 será del 19%; Con nuevos clientes y nuevos productos, se espera que el negocio de cabina inteligente de la empresa entre en el período de Liberación del rendimiento.
La tendencia general del peso ligero y la fundición de precisión tienen amplias perspectivas. El beneficio neto de la placa de fundición de precisión 2020 – 2021 es de 48,8% y 38,5%, respectivamente, y es la fuente principal de beneficios. Estimamos que el consumo de piezas moldeadas de aleación de aluminio para vehículos de pasajeros de nueva energía en 2025 es de 1,31 millones de toneladas y CAGR es del 39% entre 2022 y 2025. Se espera que el negocio de fundición de precisión de la empresa siga creciendo rápidamente.
Previsión y valoración de los beneficios: se prevé que los ingresos de la empresa y el beneficio neto atribuible CAGR para 2022 – 2024 sean del 27% y el 38%, respectivamente. Referencia Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) \ \
