Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) ( Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) )
Puntos de inversión:
Líder nacional de CAD, practicante estratégico de CAX. La empresa es una empresa líder en CAD en China. Después de más de 20 años de desarrollo, la empresa tiene una línea de productos 2d / 3dcad perfecta, los productos básicos tienen derechos de propiedad intelectual independientes. En 2019, la empresa promovió oficialmente el diseño estratégico de All – in – One – CAX. Sobre la base de 2dcad y 3dcad / CAM, la línea de productos cae se ha perfeccionado gradualmente. En la actualidad, la empresa ha obtenido una ventaja competitiva significativa en el algoritmo de núcleo electromagnético eit, la red Yee y la Red Fem.
La CAD doméstica acoge con beneplácito las oportunidades de desarrollo. En comparación con los países desarrollados, como Europa y los Estados Unidos, China tiene una baja madurez en el desarrollo de CAD y una fuerte dependencia del software extranjero. En los últimos años, con la promoción de la política nacional, la CAD China ha entrado en un período de desarrollo de oro, con una tasa de crecimiento compuesto superior al 20%. La escala del mercado CAD de China en 2020 es de 3.500 millones de yuan, y se espera que alcance los 6.700 millones de yuan para 2023, lo que significa un gran espacio para el crecimiento.
La tecnología básica rompe las barreras ecológicas, y el 2dcad tiene influencia internacional. Después de muchas iteraciones de actualización de productos, los productos zwcad han alcanzado el nivel internacional líder, rompiendo con éxito las barreras ecológicas de la industria. En el mercado mundial, los clientes de zwcad abarcan más de 149 de las 500 empresas más importantes del mundo, como Shell, Volkswagen y Toyota, y pueden reemplazar total o parcialmente autocad. En el mercado chino, los clientes de zwcad abarcan 72 empresas centrales o empresas afiliadas, que abarcan el 74,2% de las 97 empresas centrales.
Con el avance de 3dcad, la Plataforma de diseño 3D de nueva generación toma forma embrionaria. Basándose en el núcleo Overdrive desarrollado por nosotros mismos, la empresa lanzó el producto integrado CAD / CAM zw3d, ampliamente utilizado en electrónica 3c, diseño de moldes, diseño mecánico general y otros campos de fabricación. A través del plan goku, la empresa lanzó por primera vez el año pasado la nueva generación de la plataforma gráfica CAD 3D Experience version, se espera que llene el espacio en blanco de la fabricación nacional de 3dcad en el campo de la fabricación de gama alta.
Previsión y valoración de los beneficios: Esperamos que el crecimiento compuesto de los ingresos de explotación de la empresa sea del 34,5% en 2022 – 2024 y del 30,1% en beneficio neto de la empresa matriz. Utilizando el método de valoración relativa, el PE medio de 2022 es 65 veces mayor que el de la empresa. Teniendo en cuenta la posición de liderazgo de la empresa en CAD, la empresa recibió 85 veces PE, el precio objetivo de 317,1 Yuan, la primera cobertura de la calificación de “comprar”.
