China Marine Information Electronics Company Limited(600764) ( China Marine Information Electronics Company Limited(600764) )
China Marine Information Electronics Company Limited(600764) \ \ \ \
Dos veces la reorganización construye toda la cadena industrial bajo el agua información líder.
Inyecte Great Wall Electronics en 2017, inyecte Haisheng Technology, Ruisheng Haiyi, liaohai equipment, Jerry Holdings, etc. en 2019, el Grupo ha completado la titulización de los activos acústicos submarinos, y se ha convertido en una de las empresas más completas en la industria de sistemas y equipos de información subacuáticos de China, con la mayor capacidad de producción e investigación y la cadena industrial más completa.
El negocio de la industria militar de la empresa representa más del 70%, una serie de productos básicos para mantener la cuota de mercado de la industria líder.
El negocio de la empresa se divide principalmente en la industria de defensa electrónica acústica subacuática, la industria electrónica de carga especial, la industria de la información electrónica y los servicios técnicos profesionales cuatro secciones principales, entre las que el negocio de la industria militar se refiere principalmente a la defensa electrónica acústica subacuática y la electrónica de carga especial. La placa de defensa electrónica acústica subacuática es el negocio más importante de la empresa, la empresa es la única empresa china que tiene la capacidad de investigación científica y producción de todo el sistema de la industria electrónica acústica subacuática, en la adquisición de información subacuática, la detección, la comunicación, la confrontación y otros campos de Subdivisión están En la posición de liderazgo, el instrumento acústico subacuático es el único proveedor de sonar remolcado de buques de superficie naval, la cuota de mercado del 100%, la gran muralla electrónica es el proveedor central de equipos de sonar de comunicaciones navales, Zhongyuan Electronics in the Water Acoustic Countermeasure Field product Model accounts for more than 70 per cent of the country, the amount accounts for more than 85 per cent. La placa electrónica especialmente instalada incluye el ataque submarino y la defensa, la conducción por satélite, la computadora especial, el control de movimiento, la fuente de alimentación especial, etc. Jerry zhaoxin es la unidad de investigación básica del sistema de información subacuática de China, la única unidad general del sistema de información subacuática de China, la cuota de mercado del sistema de información subacuática supera el 90%. En 2021, los productos de defensa electrónica acústica subacuática y los productos electrónicos especialmente equipados aportaron 40,64% y 32,13% de los ingresos, respectivamente, y 42,58% y 37,56% de los beneficios brutos.
Los bienes fungibles de los equipos acústicos submarinos son evidentes.
Como representante del sistema acústico subacuático, el sonar tiene una alta barrera técnica y una amplia gama de escenarios de aplicación. En la actualidad, en el proceso de mejora del sonar de haz único al sonar de Matriz escalonada, el valor de un solo producto aumenta. El sonar también tiene propiedades consumibles. Debido a su larga vida bajo el agua y a su mayor potencia, la vida útil del buque es mucho más corta en un ambiente de alta temperatura, alta humedad y alta corrosión.
Beneficiarse del desarrollo del campo de batalla de aguas profundas y la mejora del nivel de información naval.
La guerra futura será una guerra tridimensional que se extenderá rápidamente al espacio y al mar. El potencial inferior del agua determina el potencial superior del agua. Cuanto más profundo es el potencial, más fuerte es su propia capacidad de supervivencia, más amplia es la cobertura de la información. Las principales Potencias militares del mundo y los países desarrollados ribereños participan activamente en el desarrollo de campos de batalla de aguas profundas. A medida que la guerra de la información se extiende al campo de batalla antisubmarino, el equipo de combate inteligente no tripulado, representado por el vehículo submarino no tripulado (uuv), se convierte en el Centro de investigación y desarrollo de cada país. Con el desarrollo del sistema de contramedidas submarinas, el nivel de informatización de los equipos de contramedidas acústicas submarinas debe mejorarse. El ciclo de iteración de los productos de información de los buques de guerra es corto, la actualización es rápida, y los equipos acústicos submarinos que operan en el medio marino se enfrentarán a la niebla salina, el agua de mar, la alta presión, la alta humedad, el tifón, las olas y otras perturbaciones ambientales adversas, La vida útil es obviamente más corta que la Plataforma de equipo, los bienes fungibles son prominentes.
Propuestas de inversión
China Marine Information Electronics Company Limited(600764) La construcción de la Marina oceánica informatizada es un proceso a largo plazo, la empresa tiene buenas perspectivas. Se prevé que los ingresos de la empresa de 2022 a 2024 sean de 5.860 millones de yuan, 7.187 millones de yuan y 8.935 millones de yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 1.025 millones de yuan, 1.285 millones de yuan y 1.635 millones de yuan, respectivamente, con EPS de 1,44 Yuan, 1,81 yuan y 2,30 Yuan, lo que corresponde al precio de cierre de 23,99 Yuan / acción el 30 de mayo de 2022, con PE de 16,63 veces, 13,27 veces y 10,43 veces, respectivamente. Cobertura inicial, dando una calificación de compra.
Indicación del riesgo
Riesgo de competencia industrial, riesgo de producción y gestión, riesgo de control financiero
