Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) ( Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) )
Puntos de inversión
Lógica de inversión: 1) con la tecnología subyacente: la empresa domina la tecnología subyacente de preparación de microesferas, el campo de aplicación del producto se extiende desde la pantalla plana a la biología médica, el diagnóstico in vitro y otros campos. Los productos han completado básicamente la cobertura del cliente: los clientes de los productos de embalaje de la empresa han cubierto básicamente a las excelentes empresas farmacéuticas chinas, se espera que tome la iniciativa en la realización de la sustitución nacional y siga mejorando la permeabilidad de la sustitución nacional. Se ha abierto una línea de productos horizontal. La empresa ha comenzado a expandirse horizontalmente, la columna cromatográfica y el campo de instrumentos de purificación de proteínas ya tienen volumen, a largo plazo, se espera que se convierta en una de las empresas de plataforma en el campo de las ciencias de la vida en China.
Dominar la tecnología de preparación de microesferas y ampliar el campo de aplicación del producto. El Dr. Cheung Kong, Director de la empresa, es un experto en Ciencias de los materiales. Bajo el liderazgo del Dr. Jiang, el equipo de investigación y desarrollo tecnológico de la empresa se está expandiendo continuamente. Durante muchos a ños, la empresa ha dominado la tecnología de preparación de microesferas de la capa inferior, bajo el apoyo de la tecnología de la capa inferior, los productos de la empresa se extienden desde el campo de la pantalla plana de las microesferas espaciadoras, Esferas metálicas conductoras al campo biomédico, y se ha dado cuenta de la afinidad de relleno, relleno de intercambio iónico, relleno de espectro de color de gel de sílice y otros productos de alto valor de la aplicación industrial, con fuerza técnica, los productos todavía están en la actualización. Además del campo de embalaje, la empresa también ampliará sus productos al campo de diagnóstico in vitro. La expansión del campo de aplicación de productos de la empresa muestra plenamente la fuerza técnica.
Los productos han completado la excelente cobertura de las empresas farmacéuticas, se espera que aumenten continuamente la penetración nacional y disfruten del dividendo de sustitución de las importaciones. A finales de 2021, la empresa tenía 500 clientes de rellenos cromatográficos y productos de medios cromatográficos, un aumento de 101 en comparación con el a ño anterior, y los ingresos de los rellenos y productos de medios cromatográficos utilizados en la producción comercial y los proyectos clínicos de fase III ascendieron a 164 millones de yuan, lo que representa El 36,78% de los ingresos. Los clientes de la empresa incluyen Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) \ y otras En el contexto de la fuerte voluntad de control independiente de la cadena de la industria farmacéutica, los productos de la empresa han cumplido los requisitos de rendimiento, el reconocimiento de los clientes ha mejorado constantemente, se espera que la penetración doméstica aumente aún más.
El ritmo de expansión horizontal de los productos se ha abierto, a largo plazo, se espera que se convierta en una de las empresas de plataforma en el campo de las ciencias de la vida en China. A través de la extensión del producto y la tecnología, la empresa se ha expandido al campo de la columna cromatográfica, y ha logrado un cierto volumen de ventas, recientemente, la empresa anunció el plan de adquisición de instrumentos de espectro, el producto se expandirá al campo de purificación de proteínas. Los productos de la empresa se han expandido horizontalmente alrededor del campo de purificación, con el aumento de la línea de productos de la empresa, y la liberación gradual, a largo plazo, se espera que el campo de las ciencias de la vida para crear empresas de plataforma.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: teniendo en cuenta el ritmo de volumen de los productos de relleno de la empresa, se espera que la empresa alcance ingresos de 7,26 / 10,93 / 1.543 millones de yuan en 2022 – 2024, un aumento del 62,68% / 50,53% / 41,13% año tras año. Se espera que el beneficio neto de la matriz sea de 2,79 / 4,68 / 680 millones de yuan, un aumento del 48,2% / 68% / 45,3% año tras año. Con el rápido desarrollo de las empresas biofarmacéuticas chinas y la tendencia de transferencia de la industria biofarmacéutica cdmo de Europa y los Estados Unidos a China, la demanda descendente está en auge. La empresa es una empresa con tecnología de fabricación de microesferas en la cadena industrial, el campo de aplicación de productos se está expandiendo continuamente, la empresa nacional de sustitución es la primera, y es optimista sobre la tendencia de desarrollo a largo plazo de la empresa. Combinando el rendimiento y la correspondencia de la valoración, la primera cobertura, dando a la empresa una calificación de “aumento de acciones”.
Consejos de riesgo: el riesgo a la baja de la prosperidad de la industria; El proceso de sustitución de los productos nacionales de la empresa no es el riesgo esperado; La competencia industrial aumenta el riesgo.
