Anhui Xinbo Aluminum Co.Ltd(003038) ( Anhui Xinbo Aluminum Co.Ltd(003038) )
La empresa tiene la intención de invertir en la construcción de 100000 toneladas de nuevos proyectos de componentes de aluminio de automóviles energéticos para crear una segunda curva de crecimiento. El 30 de mayo de 2022, la empresa anunció que firmaría un acuerdo de inversión con el Gobierno Popular de la ciudad de Tianchang para invertir y construir un proyecto de fabricación de piezas de automóviles de aleación de aluminio ligero en la zona de desarrollo industrial de alta tecnología de Chuzhou, Provincia de Anhui. Una vez terminado el proyecto, se formará una capacidad de producción de 100000 toneladas de piezas de aluminio para automóviles de nueva energía, con una inversión total de unos 1.000 millones de yuan. Se espera que el proyecto se complete y ponga en funcionamiento en el plazo de un a ño a partir de la fecha en que el terreno del Proyecto esté listo para comenzar. Creemos que esta inversión es una extensión positiva de la cadena de la industria de perfiles de aluminio de la empresa, si el seguimiento progresa sin problemas, la empresa se extenderá a través de la energía fotovoltaica, los nuevos vehículos energéticos dos pistas de alto crecimiento, el espacio de crecimiento a largo plazo se ha ampliado considerablemente.
El negocio de aluminio fotovoltaico de la empresa continúa, la capacidad se expande rápidamente, el cliente y la estructura del producto optimizan continuamente. En la actualidad, la empresa tiene una capacidad de procesamiento de 200000 toneladas de productos de aluminio, con el seguimiento de 100000 toneladas de proyectos de aumento de la oferta, 2023 la capacidad real de la empresa alcanzará 300000 toneladas, se espera que los envíos y la cuota de mercado aumenten constantemente. 2022q1 Company achieved the Total Sales of Aluminum Products 38 million tons, Calculating the gross Profit of a single Tonne of 31 million Yuan, compared with the 2021 Annual level increased Nearly 4%, Gross Profit is 12.3%, routine increased by 2021q4 about 0.7%. En el contexto del rápido aumento de los precios del aluminio en el primer trimestre, la rentabilidad de la empresa sigue mejorando, lo que demuestra plenamente la excelente capacidad de control de costos de la empresa y la optimización continua de la estructura del producto. 2022q1 Company High Maori industrial Aluminum parts shipments accounted for 53 per cent, over 2021 Annual level increased by more than 20 per cent. Teniendo en cuenta el alto nivel de programación de los clientes de componentes aguas abajo en el segundo trimestre y el hecho de que la producción de la empresa en el primer trimestre no haya alcanzado todo el potencial afectado por la epidemia, esperamos que los envíos y los beneficios de la empresa en el segundo trimestre se incrementen rápidamente en comparación con el trimestre anterior.
La empresa publicó el primer proyecto de plan de incentivos restrictivos para las acciones después de la inclusión en la lista, lo que demuestra la confianza en el desarrollo a largo plazo. El plan de incentivos tiene por objeto conceder 2.961,3 millones de acciones restringidas (de las cuales 2.369,9 millones fueron concedidas por primera vez y 592,3 millones fueron reservadas), lo que representa aproximadamente el 2,32% del capital social total de la empresa y abarca a 19 personas, incluidos directores, altos directivos y técnicos básicos. El objetivo de evaluación del rendimiento de las acciones restringidas otorgado por primera vez por este plan de incentivos es que el beneficio neto de la empresa aumentará en un 70% / 170% / 260% en 2022 – 2024 en comparación con 2021, y el objetivo de beneficio neto correspondiente es de aproximadamente 2,06 / 3,27 / 436 millones de Yuan, lo que demuestra plenamente la fuerza y la confianza de la empresa en su rápido crecimiento.
Sugerencias de inversión: Se espera que la empresa alcance los ingresos de explotación de 46,73 / 71,05 / 89,65 millones de yuan en 2022 – 2024, respectivamente, y el beneficio neto de la empresa matriz de 2,51 / 4,27 / 523 millones de yuan, mantenga la calificación de inversión “Buy – a”, ajuste el precio objetivo después de la conversión de capital social a 68,83 Yuan, correspondiente a 35 veces PE en 2022.
Consejos de riesgo: instalación fotovoltaica inferior a lo esperado, fluctuaciones drásticas de los precios de las materias primas, aumento de la competencia en el mercado, etc.
