Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) ( Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) )
Los principales reactivos de diagnóstico molecular en China tienen una fuerte extensibilidad y un amplio espacio de crecimiento. En los dos últimos años, la epidemia de covid – 19 ha dado lugar a un aumento de las operaciones, aunque las futuras operaciones relacionadas con covid – 19 son inciertas, se prevé que las operaciones convencionales mantengan un buen impulso de crecimiento.
Puntos clave para apoyar la calificación
El líder de reactivos moleculares en China, con una fuerte ductilidad, ofrece un mayor potencial de diversificación empresarial y un amplio espacio de crecimiento. La empresa cultiva profundamente la industria de reactivos aguas arriba de las ciencias de la vida, es el líder de reactivos moleculares en China. En la actualidad, el mercado chino está monopolizado en gran medida por empresas extranjeras, y las empresas chinas tienen un gran espacio para la sustitución de las importaciones. En los últimos años, la sustitución de las importaciones de reactivos biológicos nacionales se ha convertido gradualmente en la tendencia de la industria, y la gran demanda de productos de detección covid – 19 de alcance medio también ha brindado grandes oportunidades de desarrollo a las empresas chinas pertinentes. 688, 105 y otras empresas con ventajas básicas destacan; La excelente capacidad de producción de R & D de las materias primas aguas arriba de la empresa ofrece una fuerte ductilidad y la posibilidad de realizar negocios más diversificados. Debido a la influencia del entorno político en la industria del diagnóstico in vitro, como la fertilización cuasi – médica, el control de costos del seguro médico, la recolección centralizada, etc., la competencia en los segmentos individuales de la IVD es cada vez más feroz, la capacidad de control de costos de las empresas productoras de reactivos de Diagnóstico de alcance medio es cada vez más importante, la ventaja comercial básica de la empresa basada en la materia prima aguas arriba se ha expandido a la terminal POCT, y la capacidad de producción propia de la materia prima básica será el arma afilada para que la empresa participe en la competencia del mercado Con el rápido desarrollo de la investigación y el desarrollo de la biomedicina, las vacunas de arnm comenzaron a florecer, la empresa se adelantó a la distribución de la industria de alta prosperidad de la biomedicina, amplió activamente tres nuevos negocios: reactivos de investigación y desarrollo de nuevos medicamentos / vacunas, materias primas de vacunas y Cro clínico de vacunas. El potencial de los nuevos negocios es considerable y el futuro es prometedor. El negocio de la biomedicina se está desarrollando rápidamente y puede proporcionar un nuevo impulso para el desarrollo a medio y largo plazo de la empresa.
La alta inversión en I + D y la fuerte plataforma tecnológica son la base de la empresa. En 2021, la empresa siguió aumentando la inversión en I + D, que es la base de la capacidad de I + D. La Plataforma de transformación y evolución de proteínas, la Plataforma de descubrimiento de anticuerpos de alto rendimiento de células B únicas, la Plataforma de preparación de proteínas recombinantes de múltiples sistemas a gran escala, la Plataforma de acoplamiento de puntos cuánticos modificados y la Plataforma de inspección conjunta de múltiples indicadores son las cuatro plataformas tecnológicas básicas de la empresa. Las cuatro plataformas tecnológicas principales construyen la red tecnológica básica de la capa de base. La investigación y el desarrollo en diferentes campos promueven la iteración entre sí y ayudan a la empresa a realizar la expansión de negocios en el Medio y bajo nivel.
En los últimos dos años, la contribución de las empresas covid – 19 ha aumentado en cierta medida, y las empresas covid – 19 subsiguientes son inciertas, pero el crecimiento de las empresas convencionales es previsible. En los últimos dos años, el negocio de covid – 19 ha experimentado un crecimiento explosivo y ha aportado nuevos ingresos incrementales a la empresa. Después de 2022, se prevé que la proporción de empresas de covid – 19 disminuirá año tras año, y se prevé que las empresas convencionales mantengan un buen impulso de crecimiento.
Valoración
Estimamos que los ingresos de 2022 – 2024 serán de 26,02 / 26,18 / 2.888 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz será de 8,78 / 9,26 / 1.102 millones de yuan, y el EPS correspondiente será de 2,20 / 2,31 / 2,75 Yuan. Dado que la empresa es una de las principales empresas de materias primas moleculares de China, con grandes oportunidades de desarrollo industrial y una fuerte ductilidad empresarial, valoramos el crecimiento a largo plazo de la empresa, por primera vez para cubrir la calificación de la empresa.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
Covid – 19 risk of Epidemic Uncertainty, New Business Development less than expected Risk, Market Competition increasing Risk, Talent loss Risk, etc.
