Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) ( Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) )
Eventos: el 31 de mayo, la compañía anunció el “Plan de incentivos de acciones restringidas 2022 (proyecto)”, los objetivos de incentivos incluyen al Presidente, el Presidente y otras seis personas, un total de 369600 acciones, el precio de concesión de 20,58 Yuan. Los requisitos de evaluación se basan en 2021, 2022 y 2023, el crecimiento del beneficio neto de la matriz no es inferior al 10% y al 21%.
El incentivo de capital no ha terminado en 2021, y el incentivo de capital se ha aplicado de nuevo en 2022, superando ligeramente las expectativas. En 2021, el beneficio neto de la evaluación de la empresa fue de 212 millones de yuan, un aumento del 30,2% en comparación con el mismo período del año anterior, y el índice de evaluación del desempeño de 2023 se completó antes de lo previsto. Este nuevo incentivo, la evaluación de 2022 y 2023 de los beneficios netos de la matriz en línea con el crecimiento anual del 10%, es esencialmente el último incentivo a la equidad para promover el crecimiento del rendimiento de la empresa, esperamos que el crecimiento real del rendimiento sea superior al 10% de los requisitos de incentivos.
El precio de la bezoar natural aumenta, Jianmin Dapeng cuerpo cultiva bezoar continuamente brillante. Jianmin Dapeng es una empresa china de producción y suministro de bezoar cultivado in vitro, que puede reemplazar la bezoar natural utilizada en 38 tipos de enfermedades clínicas agudas y graves de la medicina china patentada, tiene una alta barrera de patentes. Después de que el precio de la bezoar natural supere los 500000 yuan / kg en 2021, se mantendrá en un alto nivel de 520000 Yuan / kg en 2022. Con el aumento de los costos, la bezoar cultivada por Jianmin Dapeng tiene el potencial de aumentar los precios y un gran espacio de mercado.
La empresa construyó un nuevo taller de fabricación de medicamentos, duplicando la capacidad de producción anual, aumentando la ventaja competitiva básica. Yekai Thai Pharmaceuticals Co., Ltd. Asume la función de producción de la mayoría de los productos del Grupo. La empresa planea construir un nuevo taller de preparación integral en yekai Thai Pharmaceuticals Production Park con una inversión total de 280 millones de yuan y un período de construcción de dos a ños. Se prevé que la capacidad de producción anual del proyecto se duplique a 46.000 toneladas de gránulos, 1.100 millones de cápsulas, 1.000 millones de comprimidos, 2,64 millones de botellas de preparados líquidos de medicina tradicional china y 500000 botellas de preparados líquidos de medicina occidental. Con la introducción gradual de nuevas capacidades en el futuro, se espera que la ventaja competitiva y la capacidad de desarrollo sostenible de la empresa sigan aumentando.
Sugerencias de inversión: los productos OTC, como Longmu zhuanggu granulado y bentong Capsule, son los principales productos pediátricos de la empresa, que impulsan el crecimiento del rendimiento de la empresa. Jianmin Dapeng es un fabricante y proveedor de bezoar cultivado in vitro y proporciona certeza para el crecimiento sostenible del rendimiento. Se espera que EPS 2022 – 2024 sea de 2,58 Yuan, 3,29 yuan y 3,89 Yuan, respectivamente, lo que corresponde al precio actual de las acciones pe 16 veces, 13 veces y 11 veces, la primera cobertura, dar la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: el rendimiento de la empresa es inferior a lo esperado; Riesgo de que las ventas de productos sean inferiores a las expectativas; Riesgos de la política farmacéutica.
