Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) ( Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) )
Puntos de inversión:
Desde su creación, la empresa se ha centrado en la tecnología láser y de automatización, el campo de aplicación de productos se ha ido expandiendo. En la actualidad, la cobertura de la empresa se ha ampliado de la electrónica de consumo a los equipos de litio y los equipos fotovoltaicos, su propia capacidad de iteración es fuerte. Con una serie de productos con competencias básicas, ampliamente reconocidos por los principales clientes de la industria descendente, se espera que el futuro equipo de pedidos siga mejorando.
Capturar el equipo topcon de la Sección de cristal, abrir un amplio espacio de crecimiento en el campo fotovoltaico. Teniendo en cuenta que los nuevos equipos fotovoltaicos suelen tener algunas características personalizadas, se espera que ambas partes lleven a cabo una cooperación profunda durante mucho tiempo. El dopaje de boro tiene un gran efecto en la eficiencia de conversión de las baterías topcon de tipo N, pero todavía no se ha madurado en el aspecto de se. La clave para mejorar la eficiencia de conversión es la aplicación láser o la regeneración. La cooperación, se espera que la empresa abra más de 3.000 millones de yuan topcon laser Equipment Business Space, pero también para la expansión del negocio fotovoltaico de la empresa para proporcionar un punto de partida más alto y endoso, se espera que contribuya a una considerable flexibilidad del rendimiento.
En cuanto a los equipos de baterías de litio, la ventaja de una sola máquina es obvia, la disposición de toda la línea es gradual y el crecimiento se acelera. Por un lado, la máquina de producción láser de alta velocidad para el corte de orejas polares, en lugar de la tecnología tradicional, se espera que en el futuro se beneficie significativamente de la tecnología de baterías de litio 4680 para mejorar la demanda de equipos. Por otro lado, en virtud de la ventaja de liderazgo de la sección anterior, la empresa de la sección anterior de una sola máquina a toda la línea de diseño del producto, la sección media ha sido completamente cubierta, para ayudar a la planta de baterías aguas abajo a mejorar la eficiencia de la producción. En el contexto del rápido desarrollo de la industria de vehículos eléctricos de nueva energía, la empresa se beneficiará de la expansión acelerada de la producción del cliente de baterías de energía aguas abajo.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: Creemos que la principal industria tradicional de equipos de baterías de litio de la empresa se beneficia de la industria transformadora continua de alto rendimiento, el aumento sustancial de los pedidos, ha entrado en un nuevo nivel de escala, mientras que el nuevo negocio fotovoltaico ha logrado un avance significativo, se Espera que los pedidos futuros crezcan rápidamente, abriendo un nuevo espacio de crecimiento, se espera que los ingresos de 2022 – 2024 sean 43,0 / 75,0 / 91,5 millones de yuan, el beneficio neto de 3,84 / 7,57 / 1.039 millones de yuan, El precio actual de las acciones corresponde a pe 26.96x / 13.67x / 9.96x, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la promoción de productos no es tan esperada, la expansión de la producción de baterías aguas abajo no es esperada, la competencia de la industria se intensifica, el desarrollo de nuevas tecnologías no es esperado, los pedidos no son esperados riesgos.
