Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) ( Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) )
Eventos
En la mañana del 30 de mayo de 2022, la junta general anual de accionistas de la empresa se celebró en la Sede de yanghe New District, Suqian, Provincia de Jiangsu.
Puntos de inversión
Un nuevo plan para el plan de sueños
Las empresas de los clásicos azules, especialmente el posicionamiento azul de los sueños, se actualizan a los “planos” de los sueños: los requisitos de consumo, es decir, los planos; La Dirección de la marea debe ser el plano; Los sentimientos son planos. Nuestra empresa se adhiere a la Trinidad de “el núcleo más duro, la tendencia más actual y el sentimiento más profundo” en la actualización de nuestros sueños a nuestros sentimientos nacionales: 1) volver al valor y forjar la calidad de “el núcleo más duro”. Responder a los tiempos, construir la marca “la tendencia más actual”. Devolver a la sociedad y crear el carácter más emocional.
Desde el segundo semestre de 2019, la empresa ha tomado la iniciativa de ajustar, después de más de dos años, en la actualidad, básicamente fuera del valle. A finales de enero de 2021, el Sr. Zhang liandong asumió el cargo de Presidente de la empresa y presidió el trabajo en junio. En la actualidad, la empresa en el ajuste del personal, la reforma de la comercialización, la mejora de los productos y otros aspectos de los resultados iniciales. En cuanto al personal, el plan de incentivos de capital vincula a los administradores de nivel medio, estimula la vitalidad y la motivación de la Organización y abre el espacio para que los jóvenes aumenten; En cuanto a la reforma de la comercialización, la empresa transformará la región en 62 departamentos de negocios, promoverá el hundimiento de la Organización, el hundimiento del personal, el hundimiento del poder y mejorará la flexibilidad de la respuesta de la Organización. Actualización del producto, desde finales de 2019 lanzó M6 +, luego lanzó m3 Crystal bottle, seguido por el lanzamiento de un nuevo producto azul cielo, la respuesta del mercado es buena. En mayo de este año se inició la actualización del azul del mar, la nueva versión del azul del mar con más de 3 años de vino de base, ha sido probada en algunas áreas. Establecer la División de vino de gama alta, promover la versión manual y m9 basado en la banda de precios de 1000 Yuan, la versión maestra de la clase manual estándar de productos de alta calidad Maotai, seguir aumentando la altura de la marca. Objetivo operativo 2022: aumentar los ingresos de explotación en más del 15%.
Estrategia de marketing de dos líneas
En la actualidad, la empresa tiene dos líneas de batalla, es decir, una mano para captar el crecimiento de la recuperación de las ventas, una mano para organizar el futuro. El crecimiento restaurativo adopta las siguientes medidas: organización activa cuadros jóvenes, proyecto de mejora de la calidad, integración de fabricantes, transformación del modo de comercialización. El diseño futuro es principalmente la estrategia de tres mercados, a saber, el proyecto nacional Dream Blue, la región de productos de gama alta, la muestra de mercado de tierras altas. La empresa se adhiere a la “espléndida yanghe, fengcaishuanggou, colorido vino caro, colorido pueblo de flores de pera” Estrategia colorida sin cambios, es decir, yanghe en profundidad en todo el país, Shuanggou regionalización nacional, guijiu regionalización nacional.
Cuatro puntos de vista en el futuro
2022 plan de negocios: 1) productos impulsados, con el objetivo de “líneas de productos más claras, productos líderes más enfocados, productos de gama alta aparecieron juntos, nuevo plan de vino viejo y famoso”; Impulsar la comercialización, realizar el hundimiento de la Organización de comercialización, centrarse en la nacionalización y la alta gama, ampliar la brecha doble y el aumento del vino caro, equilibrar la cantidad y el precio en el mercado provincial y optimizar la estructura de los productos en el mercado a gran escala fuera de la provincia; Promoción de la marca, adherirse al principio de “cuatro altos” de “alta ocupación, alta diferencia, alta resonancia y alta reputación”; La Organización impulsa la construcción del equipo de talentos de la segunda empresa.
La empresa ha aplicado el plan de incentivos de capital, 2021, 2022 ingresos no menos del 15% de los requisitos de evaluación para acelerar el retorno a la normalidad. En la actualidad, M6 + es la Estrategia dominante, m3 Crystal bottle es la estrategia de seguimiento, Tianzhi Blue upgrade Products han sido listados, después de la prueba del Día Nacional de mediados de otoño de este año, se espera que se restablezca alrededor del 60%, el Festival de primavera 2022 será la segunda prueba de temporada alta. Teniendo en cuenta que la energía potencial azul del sueño se ha formado, la liberación de M6 + se ha acelerado, la recuperación acelerada de la botella de cristal m3, el buen inventario de haitiano y la estabilidad de precios, creemos que la próxima actualización de la energía azul del mar y m9 es razonable, el azul del mar a la energía potencial de crecimiento de la empresa se ha debilitado, la empresa se ha acelerado a una órbita de desarrollo benigna.
En primer lugar, M6 + es el motor de energía de la empresa en el futuro, a través de la liberación de M6 + para lograr dos objetivos: el calibre de las ventas y el calibre financiero superan los 10.000 millones de yuan; En segundo lugar, m3 Crystal bottle Clamp 400 – 500 Yuan Price Belt, se espera que acelere la recuperación, el azul del mar y el azul del cielo para garantizar la estabilidad del disco básico al mismo tiempo que el precio se mueve hacia arriba (se espera que el azul del mar CLAMP 150 – 200 Yuan, el azul del cielo Clamp 300 – 400 Yuan); En tercer lugar, se espera que las ventas de Shuanggou superen los 10.000 millones en el futuro. En cuarto lugar, se espera que Guizhou guijiu (adquirido por yanghe en junio de 2016) obtenga una parte del vino y se desarrolle rápidamente. Con M6 + convirtiéndose gradualmente en el nuevo motor de la empresa, seguirá consolidando la posición de los tres primeros licores de la empresa, pero también para la empresa en el campo del vino de gama alta para proporcionar una cierta oportunidad.
Previsión de beneficios
Creemos que la empresa ha entrado en una nueva etapa, sigue siendo optimista sobre la aceleración de la empresa para volver a la normalidad, la aceleración de la mejora marginal, se espera que 2022 – 2024 EPS 6,37 / 7,93 / 9,68 yuan respectivamente, el precio actual de las acciones corresponde a pe 26 / 21 / 17 veces, mantener la calificación de inversión “recomendada”.
Indicación del riesgo
El riesgo macroeconómico a la baja, el consumo arrastrado por la epidemia, el crecimiento de M6 + menos de lo esperado, la temporada alta de m3 Crystal bottle menos de lo esperado, la temporada alta azul del cielo menos de lo esperado, el ajuste azul del mar menos de lo esperado, el crecimiento de la marca Shuanggou menos de lo esperado.
