North Huajin Chemical Industries Co.Ltd(000059) 6 ( North Huajin Chemical Industries Co.Ltd(000059) 6)
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Recientemente, la Junta General de accionistas de la empresa, la empresa aprobó una serie de proyectos de ley, al mismo tiempo, para las últimas condiciones de funcionamiento y comunicación con el mercado.
El objetivo de rendimiento anual no se modifica, y la tendencia de mejora de la estructura de jujiao gu20 continúa
La tendencia a la mejora de la estructura es fuerte, la segunda gama de nuevos 10.000 millones de horas. En la actualidad, la empresa ha construido productos de gama completa con una tendencia notable a la mejora de la estructura:
2021: la escala anual de la serie de productos de pulpa cruda superó los 9.000 millones, de los cuales la tasa de crecimiento de los ingresos de Gu 5 fue ligeramente plana, la tasa de crecimiento de los ingresos de Gu 8 y superiores fue de 20 – 30%, la tasa de crecimiento de Gu 16 y Gu 20 fue de 50 – 60% y 100%, respectivamente, y la tendencia de mejora de la estructura continuó;
2022q1: se benefició del aumento de la demanda durante el Festival de primavera en comparación con el mismo período del año pasado (bajo la ligera relajación de la gestión de la epidemia, bajo número básico + excelente rendimiento de la escena de la restauración), Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) \ todos los productos
2022q2: la situación epidémica en la provincia de Anhui a mediados y principios de abril tuvo un ligero impacto en las ventas móviles, pero teniendo en cuenta que el segundo trimestre es la temporada baja del consumo tradicional, sólo tiene un impacto significativo en la etapa de consumo de banquetes (después de la reposición del comportamiento de consumo), Por lo que el impacto epidémico es un poco pequeño, Anhui ha estado libre de epidemias durante un mes consecutivo, el rendimiento de las ventas móviles terminales es mejor, el escenario de consumo de banquetes se reanudará en junio; En cuanto a la recaudación de fondos, teniendo en cuenta que la recaudación de fondos en el segundo trimestre del año pasado representó un a ño relativamente bajo, el progreso de los pedidos en el primer trimestre se ha completado casi el 60% del año para sentar una buena base, la recaudación de fondos del Dragon Boat se está llevando a cabo de manera ordenada en la acumulación de ingresos anticipados suficientes para garantizar aún más la seguridad del rendimiento en el segundo trimestre;
Mirando hacia el futuro: el objetivo de todo el año no cambia, se espera que la tasa de crecimiento de la antigua 20 supere el 40% en 2022, la torre de la grúa amarilla completará los ingresos prometidos. A medio y largo plazo, se beneficia del gen de la marca de vino famoso, la fuerte fuerza de la marca, Gu 16 (posicionamiento de la fiesta de bodas de gama media y alta, mercado de negocios) y Gu 20 (posicionamiento de productos estratégicos de gama baja y alta) como el núcleo de los productos de gama alta / promover productos de vanguardia nacionales, en los últimos años se han mantenido en un 50% + crecimiento, la empresa seguirá centrándose en el futuro Gu 20. Además, el futuro antiguo 8 se situará alrededor de 300 yuan (el principal escenario de consumo es el mercado de banquetes), la región de ventas se concentra actualmente en Anhui, Jiangsu, Zhejiang y Shanghai y otros lugares; Otros mercados fuera de la provincia están representados por Gu 20, a través de Gu 7 + Gu 20. En general, la mejora de la estructura sigue aumentando la tasa de gastos de venta superpuestos en general muestra una tendencia a la baja, lo que favorece el rendimiento final de la tasa neta de interés.
Ampliación y mejora de la capacidad provincial
Expansión y mejora de la capacidad del mercado en la provincia: se beneficia de la aceleración continua del desarrollo económico y la mejora del consumo superpuesto en la provincia, y los vinos de gama baja y alta tienen un gran espacio para la expansión de la capacidad, por lo que incluso en un entorno competitivo, la empresa seguirá aumentando la intensidad de la labranza profunda para lograr la mejora de la escala;
Acelerar el desarrollo del mercado fuera de la provincia: bajo la estrategia correcta, el producto correcto y la posición de la tarjeta de precio correcta, la empresa se está acelerando en todo el país. El mercado fuera de la provincia depende de la contratación de un gran número de grandes clientes para lograr un rápido desarrollo. En 2021, La escala de Jiangsu y Henan alcanzó los 900 millones de yuan y 700 millones de yuan, respectivamente, con un aumento del 30 – 40% y el 10% en comparación con el a ño anterior. Este año, los mercados de base fuera de la provincia de Jiangsu y Henan seguirán desarrollándose a través del modelo de producto “1 + n”. Se prevé que la tasa de crecimiento se mantenga entre el 10% y el 30% en el contexto de la mejora de la estructura. Se espera que la proporción fuera de la provincia aumente gradualmente al 50%. En la actualidad, la empresa se encuentra en la etapa de nacionalización, la construcción de la escala de la provincia, el futuro con el efecto de escala muestra que la tasa de utilización de los gastos superpuestos se optimiza continuamente, la tasa general de gastos se basará en el mercado y la decisión de crecimiento del producto, se espera que la tendencia general a la baja.
Previsión de beneficios
Se prevé que la tasa de crecimiento de los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 sea del 21,7%, el 18,7% y el 18,0%, respectivamente; El crecimiento del beneficio neto fue de 34,0%, 27,6% y 22,0%, respectivamente. EPS fue de 5,9, 7,6 y 9,2 Yuan / acción, respectivamente; El pe correspondiente fue 37, 29 y 24 veces, respectivamente. Mantener la calificación de compra teniendo en cuenta la lógica a largo plazo de la empresa.
Consejos de riesgo: 1, macroeconomía hacia abajo; 2. El impacto de la epidemia superó las expectativas.
