Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) ( Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) )
El principal proveedor de soluciones y servicios de aplicaciones industriales en China. Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) es una empresa de software Después de más de 40 años de desarrollo y expansión, se ha convertido en el principal proveedor de soluciones de software industrial y proveedor de IDC de terceros en China, productos y servicios en acero, transporte, medicina, metales no ferrosos, productos químicos, fabricación de equipos, finanzas y otras industrias.
Industria del software industrial: el espacio de desarrollo del software industrial es amplio, la localización acelera la sustitución. En los últimos años, aunque la escala de software industrial de China ha experimentado un rápido crecimiento, la tasa de penetración es inferior a la media mundial y la tasa de localización no es alta (sólo el 5% de la tasa de localización de software de diseño de R & D en 2019), especialmente el software de gama media y alta. En el entorno internacional cada vez más complejo, la situación epidémica acelera la incertidumbre de la cadena de suministro mundial, as í como la creciente demanda de transformación digital de las empresas, las políticas siguen guiándose activamente, la escala de los programas informáticos industriales chinos se espera que siga aumentando rápidamente, las empresas locales de programas informáticos industriales también Se espera que den la bienvenida a más oportunidades de mercado. IDC Industry: Cloud Giant Capital expenditure is expected to recover, the first line Demand is still High. En el pasado, debido a la estricta supervisión de la economía de la Plataforma, la inversión de los principales proveedores de centros de datos en IDC se redujo en cierta medida, como aliyun 21q4capex, que disminuyó un 16%, lo que afectó en cierta medida a la prosperidad de la industria de IDC. Con la normalización de la supervisión económica de la plataforma a principios de este a ño, se espera que el gigante de la nube Capex se recupere. Además, con el avance de proyectos como “East Count West count”, la industria IDC se desarrollará en una dirección más ordenada y saludable.
Tres ventajas para el desarrollo empresarial de la compañía escolta. En los últimos a ños, el Grupo Baowu ha acelerado la fusión y adquisición de la empresa. En el modo de “una sede y múltiples bases”, la fábrica de acero adquirida tiene una gran cantidad de requisitos de informatización y automatización, que traerá a la empresa muchos pedidos de transacciones relacionadas. La empresa tiene una profunda acumulación de tecnología: después de más de diez a ños de investigación y desarrollo, la empresa lanzó el PLC casero a gran escala en 2021, resolvió el problema de “cuello atascado” en el campo de control industrial, mientras tanto, la tasa de gastos de investigación y desarrollo de la empresa está aumentando constantemente, sentando las bases para el rápido desarrollo de la empresa. IDC, la empresa cuenta con el mayor recurso de centro de datos único de la ciudad de primera línea; En el lado de costos, desde los dos aspectos de Capex y OpenX para lograr un buen control de costos, la rentabilidad de la industria líder.
Pronosticamos que las ganancias por acción de 2022 – 2024 serán de 1,51 Yuan, 1,94 yuan y 2,38 Yuan, respectivamente. Utilizando el método de valoración por partes y de acuerdo con la valoración de empresas comparables, se dio a las empresas de software 7,1 veces ps en 2022 y a las empresas de IDC 349,2 millones de yuan / Unidad de valor de mercado de un solo Gabinete en 2022. En resumen, el valor de mercado total fue de 92.928 millones de yuan, el precio objetivo correspondiente fue de 61,13 Yuan, dando la primera calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La demanda de información de las empresas siderúrgicas reestructuradas por el Grupo es inferior a la prevista; La construcción del Gabinete IDC no es tan buena como se esperaba; La demanda de Gabinete IDC es inferior a la expectativa; La promoción de la plataforma industrial de Internet no es tan esperada
