Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) ( Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) )
El principal negocio de Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850)
Los principales productos de la empresa son la carcasa del núcleo de la batería de litio, el crecimiento del rendimiento se beneficia de la liberación de la demanda de baterías de litio;
En la actualidad, la penetración mundial de los nuevos vehículos energéticos es sólo del 7,8%, y se espera que supere el 21% en 2024.
Se espera que la escala de mercado de las piezas estructurales alcance los 47.100 millones de yuan en 2024, lo que representa un aumento del 202,5% en comparación con 2021.
La barrera de entrada de la industria es alta, este campo de Subdivisión presenta ahora el patrón de competencia de “uno más que muchos más pequeños”, la empresa ocupa la posición de liderazgo absoluto, y amplía gradualmente la ventaja de liderazgo.
Los requisitos de Seguridad de los productos estructurales son altos, el proceso de desarrollo no puede ser independiente de la empresa de baterías aguas abajo, el ciclo de validación es largo, la viscosidad del cliente y el costo de conversión es alto; El costo de construcción de la línea de producción es alto, y la cantidad de inversión de capital en la etapa inicial es grande.
La amplitud y profundidad de los clientes cubiertos por la empresa, los pares no pueden compararse, por lo que la formación de una rica base de experiencia y una matriz de productos sólida, frente a la iteración de productos de los clientes, tiene la ventaja de empezar;
La mayor concentración de la industria, CR3 más del 54%, sólo la escala de ingresos de la empresa superó los 4.000 millones de yuan. La tasa de expansión es mucho mayor que la de sus pares, la inversión prevista es de más de 5.000 millones de yuan, el valor de producción previsto es de 12.700 millones de yuan, y la diferenciación entre los dos niveles se ha intensificado.
La rentabilidad supera con creces a la de sus pares, la producción magra es líder en costos y la tecnología puede crear una prima de marca.
La tasa de rendimiento de la industria es desigual, a través de la adición de equipo de gama alta, la tecnología de producción avanzada, la ventaja de costos ampliada, el nivel de beneficio bruto es mucho mayor que sus pares; Mantener una alta inversión en I + D para garantizar la ventaja competitiva, promover la automatización de la fabricación y la intelectualización, reducir significativamente los costos de fabricación, racionalizar el equipo de producción y liderar la industria per cápita;
Liderar el establecimiento de normas de la industria, proporcionar soluciones diversificadas y crear ventajas de costos; Todas las patentes de diseño, la industria de baterías de litio para atacar el dolor, se dedica a optimizar el rendimiento de Seguridad de los productos, mejorar significativamente la reputación y la capacidad de negociación.
La estrategia mundial se está aplicando gradualmente, la nueva capacidad de producción se está liberando gradualmente y se prevé un aumento futuro.
Las ocho principales bases de producción abarcan las principales regiones de la industria de baterías de litio; La base de Huizhou aporta el 49% de los beneficios netos, y se prevé que en 2023 se ponga en funcionamiento un nuevo proyecto de construcción de fábricas y estructuras en la tercera fase, con un valor de producción adicional de 2.900 millones de yuan.
Dalian, Fujian and Jiangsu bases (Phase II) have been put into Production, the Capacity has gradually Climb SLOPE, and the production Value can Reach 3.5 billion yuan; Preparar nuevos proyectos como Yibin, Hubei y Nanchang, con un valor de producción total previsto de más de 6.000 millones de yuan;
La introducción del acuerdo comercial de la UE estimula la expansión de la industria europea de baterías, las empresas toman la iniciativa en el mar, aprovechando la oportunidad. Alemania, Suecia y Hungría entrarán en funcionamiento en 2022, con una producción de 300 millones de euros.
Sugerencias de inversión: Se espera que el beneficio neto de 2022 a 2024 sea de 1.110 millones de yuan, 1.980 millones de yuan y 2.300 millones de yuan, respectivamente. Pe correspondiente a 29,1, 16,4, 14,2 veces, la primera cobertura de la calificación “Buy”.
Consejos de riesgo: los clientes de alta calidad cultivan al segundo proveedor; Inexactitud de las fábricas en el extranjero; Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas.
