Zte Corporation(000063) ( Zte Corporation(000063) )
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El 25 de mayo de 2022, China Mobile publicó 2022 – 2023 SMART home gateway Collection Collection (First Batch) (Public Procurement Part II) candidates, totaling 5.35 million 10gpon Gateway equipment, Zte Corporation(000063)
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La construcción avanzada de la infraestructura digital impulsa el desarrollo de la industria, la cuota de mercado aumenta constantemente para guiar el rendimiento de la empresa: con el reciente énfasis del Ministerio de Industria y tecnología de la información en la “Construcción avanzada moderada de la infraestructura digital”, los principales operadores a ñadirán más caballos de fuerza para ampliar Los gastos de capital, la red 5G se construirá por adelantado, la licitación de los operadores a corto plazo continuará. El resultado de la recolección de la puerta de entrada de China Mobile SMART Home muestra que la cuota de mercado de la empresa en el área de productos de alto valor y alto beneficio bruto de 10 gpon está aumentando continuamente, y se espera que los ingresos netos futuros exploten en ambas direcciones.
El margen bruto siguió mejorando y la rentabilidad aumentó notablemente: el margen bruto total de 22q1 fue del 37,78%, un aumento de 2,34 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior. Con el aumento continuo de los gastos de capital de los operadores, se espera que el margen bruto de la empresa, como el equipo 5G, siga aumentando; Al mismo tiempo, se espera que las empresas de consumo y las empresas gubernamentales aumenten constantemente el margen bruto a medida que las empresas sigan optimizando los costos y aliviando gradualmente la presión sobre los costos de las materias primas. La tasa de gastos q1 de la empresa también siguió mejorando, la tasa de gastos de venta / gestión / financieros fue de 7,7% / 4,57% / 0,19%, respectivamente, en comparación con + 0,07 / – 0,19 / – 0,65 PCT, el nivel de beneficios de la empresa aumentó significativamente.
Previsión de beneficios: el lado de la política ayuda a la construcción de capital digital, el operador aumenta el gasto de capital, la prosperidad de la industria aumenta continuamente; El negocio en el extranjero sigue creciendo rápidamente, y el negocio de la segunda curva, representado por el servidor y el almacenamiento, terminal, energía digital y electrónica automotriz, se desarrolla rápidamente. La mejora continua de la tasa bruta de beneficio de la empresa superpuesta hace que el rendimiento futuro sea flexible. Aumentamos las previsiones de beneficios de la empresa, 2022 – 2023, respectivamente, para lograr un beneficio neto de 8.778 / 9.851 millones de yuan, yoy + 28,85% / + 12,23%, lo que equivale a EPS 1,86 / 2,08, el precio actual de las acciones a corresponde a pe 13 y 12 veces, el precio de Las acciones H corresponde a pe 9 y 8 veces, dando una calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: 1, el progreso de la construcción de 5G es inferior a lo esperado; 2. Recrudecimiento del conflicto entre China y los Estados Unidos; 3. El impacto de la epidemia mundial en las operaciones de la empresa en el extranjero.
